Fonds PFIC-Conformes : Safe Harbor Américain
Fonds Golden Visa Portugal qui fournissent des déclarations annuelles PFIC et un support pour l'élection QEF. Le seul filtre qui compte pour les investisseurs américains.
Pour les investisseurs américains, la conformité PFIC n'est pas optionnelle — c'est essentiel.
La plupart des fonds Golden Visa Portugal sont qualifiés de PFIC (Passive Foreign Investment Companies) selon la législation fiscale américaine. Sans élections appropriées et déclarations annuelles, les investisseurs américains font face à une taxation punitive de « distribution excessive » pouvant dépasser 50% des gains.
Cette page répertorie les fonds qui soutiennent explicitement la conformité fiscale américaine via des élections QEF (Qualified Electing Fund) ou Mark-to-Market — ce que nous appelons les fonds « US Safe Harbor ».
Pourquoi c'est important : Green Ocean Global est le seul concurrent qui filtre explicitement pour PFIC. C'est une énorme opportunité d'arbitrage — la plupart des répertoires ignorent complètement les implications fiscales américaines, laissant les investisseurs américains exposés à des options de fonds « toxiques ».
Pour des conseils fiscaux PFIC détaillés, consultez nos pages Guide PFIC et Investisseurs Américains.
Comprendre PFIC et les Élections QEF#
Qu'est-ce qu'une PFIC ?
Une PFIC (Passive Foreign Investment Company) est toute société étrangère où :
- 75%+ du revenu brut est passif (intérêts, dividendes, loyers, redevances), OU
- 50%+ des actifs produisent un revenu passif
La plupart des fonds d'investissement portugais répondent à cette définition, ce qui en fait des PFIC aux fins fiscales américaines.
Le Problème Fiscal PFIC
Sans élection, les gains PFIC sont imposés selon le régime de « distribution excessive » :
- Les gains sont répartis sur la période de détention
- L'allocation de chaque année est imposée au taux marginal le plus élevé de cette année
- Des frais d'intérêts s'appliquent sur les montants d'impôts « différés »
- Les taux d'imposition effectifs peuvent dépasser 50%
La Solution QEF
Une élection Qualified Electing Fund (QEF) vous permet de :
- Inclure votre part proportionnelle du revenu du fonds annuellement (même si non distribué)
- Payer les taux de revenu ordinaire sur le revenu ordinaire, les taux de gains en capital sur les gains
- Éviter le régime punitif de distribution excessive
- Exigence : Le fonds doit fournir une Déclaration d'Information Annuelle PFIC
Alternative Mark-to-Market
Certains investisseurs utilisent les élections Mark-to-Market :
- Reconnaître les gains/pertes non réalisés annuellement
- Les gains sont imposés comme revenu ordinaire (pas de taux de gains en capital)
- Utile lorsque les déclarations QEF ne sont pas disponibles, mais généralement moins favorable
Important
Fonds QEF-Conformes (Confirmés)#
Les fonds suivants commercialisent explicitement la conformité PFIC/QEF et fournissent des déclarations annuelles pour les investisseurs américains :
Pela Terra II (Regenerate)
| Attribut | Détails |
|---|---|
| Statut PFIC | QEF-Conforme |
| Cluster | Durable & Actifs Réels (Agriculture) |
| Gestionnaire | Pela Terra |
| ISIN | PTSFMQIM0007 |
| Durée | 10 ans (fermé) |
| Investissement Min. | 500 000 € |
| TRI Cible | ~7% |
| Frais | 1% souscription, 1,5% gestion, 20% performance |
| Éligibilité | AIMA Confirmé |
| Stratégie | Agriculture régénérative dans la région de l'Alentejo |
Support Fiscal USA : Fournit une déclaration annuelle PFIC ; commercialisé explicitement auprès des investisseurs américains.
3 Comma Portugal Golden Income Fund
| Attribut | Détails |
|---|---|
| Statut PFIC | QEF-Conforme |
| Cluster | Liquide & Ouvert |
| Gestionnaire | 3 Comma Capital |
| Durée | Ouvert |
| Investissement Min. | 500 000 € |
| TRI Cible | ~3,5% |
| Frais | 0% souscription, 0,75% gestion, 0% performance (TER ~1%) |
| Éligibilité | AIMA Confirmé |
| Stratégie | Actifs diversifiés générateurs de revenus |
Support Fiscal USA : Fournit une déclaration annuelle PFIC ; support d'élection QEF explicitement offert.
Avantages Clés de Ces Fonds pour les Investisseurs Américains :
- Déclarations d'Information PFIC Annuelles fournies
- Support de documentation d'élection QEF
- Expérience avec les exigences de déclaration des investisseurs américains
- Coordination avec conseiller fiscal disponible
Fonds avec Statut PFIC Inconnu#
Les fonds suivants sont éligibles AIMA mais n'ont pas confirmé la conformité PFIC/QEF. Les investisseurs américains doivent vérifier indépendamment avant d'investir :
Cluster Hôtellerie & Préservation du Capital :
- Mercan Hospitality Fund I
- Ando Europe (Stag)
- Lakeview Hospitality Fund
Cluster Croissance Stratégique / VC & PE :
- Indico VC Fund II
- Lince Innovation II
- BlueCrow Growth
- Iberis Greytech
- C2 Legacy Buyout
Cluster Durable & Actifs Réels :
- Aim Forest Fund
Fonds Ouverts :
- Optimize Portugal Golden Opportunities Fund (ISIN: PTOPZWHM0007)
Due Diligence Recommandée pour les Investisseurs Américains :
- Contacter le gestionnaire du fonds directement : Demander s'ils fournissent des déclarations annuelles PFIC
- Demander un échantillon de déclaration : Voir le format avant de s'engager
- Confirmer le calendrier : Quand les déclarations sont-elles émises ? (Typiquement avant le 15 mars pour l'année fiscale précédente)
- Engager un conseiller fiscal américain : S'assurer que les élections appropriées sont soumises avec votre déclaration
- Tout documenter : Conserver toute correspondance pour la conformité IRS
Note : Le statut « Inconnu » ne signifie pas non conforme — cela signifie que nous n'avons pas vérifié indépendamment le support PFIC. De nombreux fonds peuvent fournir des déclarations sur demande.
Note
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Liste de Contrôle Due Diligence pour Investisseur Américain#
Avant d'investir dans tout fonds Golden Visa Portugal en tant que citoyen ou résident américain :
Étape 1 : Vérification PFIC
- Confirmer que le fonds fournit une Déclaration d'Information Annuelle PFIC
- Demander un format d'échantillon de déclaration
- Vérifier le calendrier de déclaration (typiquement émis avant le 15 mars)
- Confirmer l'expérience du fonds avec une base d'investisseurs américains
Étape 2 : Planification de l'Élection QEF
- Engager un conseiller fiscal américain familier avec les règles PFIC
- Préparer le Form 8621 pour les dépôts initiaux et annuels
- Comprendre les exigences d'inclusion de revenu annuel
- Planifier la liquidité pour payer l'impôt sur le revenu non distribué
Étape 3 : Alignement Golden Visa
- Confirmer que le fonds répond à l'éligibilité AIMA (Double Détermination)
- Vérifier que l'investissement minimum atteint le seuil de 500k €
- Vérifier la durée du fonds vs calendrier de citoyenneté (Décalage de Liquidité)
- Examiner la conformité au test d'entreprise opérationnelle
Étape 4 : Documentation
- Obtenir le prospectus du fonds
- Examiner le rapport de gestion
- Conserver des copies des déclarations PFIC
- Documenter toutes les élections soumises à l'IRS
Signaux d'Alarme pour les Investisseurs Américains :
- Gestionnaire de fonds non familier avec les exigences PFIC
- Aucun investisseur américain dans la base d'investisseurs existante
- Incapable ou non disposé à fournir des déclarations annuelles
- Réponses vagues sur la documentation fiscale
Coordination avec les Conseillers Fiscaux#
La conformité PFIC nécessite une coordination entre :
1. Gestionnaire du Fonds (Portugal)
- Fournit la Déclaration d'Information Annuelle PFIC
- Calcule les gains ordinaires et les gains en capital par unité
- Émet les déclarations avant la date limite (typiquement 15 mars)
2. Conseiller Fiscal Américain
- Soumet le Form 8621 avec votre déclaration
- Fait l'élection QEF (première année) ou maintient l'élection existante
- Rapporte l'inclusion de revenu annuel
- Suit la base et la période de détention
3. Avocat Immigration/Golden Visa
- Confirme l'éligibilité AIMA du fonds
- Gère la candidature et les renouvellements de visa
- Surveille les changements réglementaires
Trouver les Bons Conseillers :
Spécialistes Fiscaux USA :
- Chercher des CPA/avocats avec une expérience spécifique PFIC
- Demander l'expérience avec les fonds Golden Visa Portugal
- Confirmer la familiarité avec le Form 8621 et les élections
Cabinets Transfrontaliers :
- Certains cabinets se spécialisent dans la coordination fiscale USA-Portugal
- GFDL (focus USA-Portugal) mentionné dans l'écosystème réglementaire
- Cabinets boutique avec expérience d'investisseurs expatriés
Attentes de Coût :
- Configuration initiale et élection : 2 000-5 000 $
- Déclaration PFIC annuelle : 500-1 500 $ par fonds
- Les situations complexes peuvent coûter plus
Pour plus d'informations sur les implications fiscales américaines, consultez nos pages Investisseurs Américains et Guide PFIC.
Questions fréquentes
Sans élection QEF ou Mark-to-Market, vous faites face au régime punitif de « distribution excessive ». Les gains sont répartis sur votre période de détention, imposés au taux marginal le plus élevé pour chaque année, avec des frais d'intérêts. Les taux d'imposition effectifs peuvent dépasser 50%. Cela rend les fonds non conformes essentiellement inadaptés aux investisseurs américains.
Vous ne pouvez faire une élection QEF valide que si le fonds fournit une Déclaration d'Information PFIC annuelle avec les données nécessaires (gains ordinaires, gains en capital par unité). Si le fonds ne fournit pas cette déclaration, l'élection QEF n'est pas disponible, et vous êtes par défaut dans le régime de distribution excessive.
Actuellement, seul un petit nombre commercialise explicitement la conformité PFIC (Pela Terra, 3 Comma Capital). Cependant, d'autres fonds peuvent fournir des déclarations sur demande. Vérifiez toujours directement avec le gestionnaire du fonds avant d'investir.
Consultez immédiatement un conseiller fiscal américain. Il peut être possible de faire une élection de « purge » ou d'utiliser Mark-to-Market à l'avenir, mais il peut y avoir des conséquences fiscales pour les années précédentes. Plus tôt vous abordez cela, mieux c'est.
Oui. Si vous possédez des parts dans une PFIC, vous devez soumettre le Form 8621 avec votre déclaration fiscale chaque année. C'est obligatoire que vous ayez reçu des distributions ou non. Le non-dépôt peut entraîner des pénalités et une prolongation du délai de prescription.
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