Golden Visa pour investisseurs US : guide de conformité fiscale

Qu'est-ce qu'un PFIC ?
Un PFIC est une classification IRS pour les sociétés étrangères dont soit :

• 75 % ou plus du revenu brut est passif (dividendes, intérêts, redevances), SOIT
• 50 % ou plus des actifs produisent ou sont détenus pour produire un revenu passif

Pourquoi les fonds Golden Visa entrent dans le cadre :
La plupart des fonds d'investissement portugais remplissent ces critères. Ils détiennent des portefeuilles qui génèrent un revenu passif—exactement ce que visent les règles PFIC.

Le problème fiscal :
Sans élections adéquates, les gains PFIC sont imposés selon la méthode « excess distribution » :

• Gains répartis sur toute la période de détention
• Imposés au taux marginal maximum pour chaque année
• PLUS des intérêts sur l'impôt différé
• Résultat : taux effectifs souvent supérieurs à 40 %

La charge de déclaration :
Les personnes US doivent déposer le formulaire 8621 pour chaque PFIC détenu—chaque année, même sans revenu ni gain à déclarer. L'absence de dépôt laisse votre déclaration « ouverte » indéfiniment.

Élection Qualified Electing Fund (QEF)

• Fonctionnement : vous êtes imposé chaque année sur votre part des revenus ordinaires et plus-values nettes du fonds, distribués ou non
• Avantage : gains imposés au taux des plus-values, pas à la méthode punitive excess distribution
• Condition : le fonds doit fournir une Déclaration d'information annuelle avec les données nécessaires à l'élection

Élection Mark-to-Market

• Fonctionnement : vous déclarez gain ou perte selon la juste valeur de marché du fonds en fin d'année
• Avantage : évite la méthode excess distribution ; les pertes peuvent être déductibles
• Condition : le fonds doit être des « titres négociables »—ce que la plupart des fonds PE/VC ne sont PAS
• Note : en général non disponible pour les fonds privés Golden Visa

Pourquoi QEF est souvent la meilleure option :
Pour la plupart des investisseurs Golden Visa en fonds privés, l'élection QEF (si disponible) est la seule voie viable pour éviter une fiscalité punitive. Le mark-to-market s'applique rarement aux fonds privés.

Point crucial :
Vous devez vérifier AVANT d'investir que le fonds choisi fournit des Déclarations d'information annuelles. Beaucoup ne le font pas—et vous restez avec la méthode excess distribution.

Qui doit déposer :
Les citoyens et résidents US qui détiennent des titres PFIC doivent déposer le formulaire 8621 s'ils :

• Reçoivent des distributions directes ou indirectes du PFIC
• Réalisent un gain à la cession
• Font une élection QEF ou mark-to-market
• Sont tenus de déclarer au titre de la section 1298(f)

Seuils de dépôt :

• Résidents US : déposer si les avoirs PFIC dépassent 25 000 $ (50 000 $ si déclaration commune)
• Personnes US à l'étranger : déposer si les avoirs dépassent 200 000 $ (400 000 $ si déclaration commune)

Quand déposer :
Le formulaire 8621 est joint à votre déclaration annuelle. En cas de prolongation, il suit la date limite prolongée.

Contenu du formulaire :

• Identification du fonds
• Votre pourcentage de détention et détails d'acquisition
• Type d'élection (QEF, mark-to-market ou défaut)
• Calcul des montants imposables
• Calcul des intérêts (si méthode excess distribution)

Conséquences du non-dépôt :

• Délai de prescription restant ouvert indéfiniment
• Pénalités possibles
• Application du traitement excess distribution par défaut

Caractéristiques de fonds compatibles PFIC :

1. Fourniture d'une Déclaration d'information annuelle
   Le facteur le plus important. Vérifiez que le fonds s'engage à fournir les données nécessaires aux élections QEF. Obtenez-le par écrit.

2. Expérience avec des investisseurs US
   Les fonds qui ont déjà travaillé avec des investisseurs US connaissent les exigences. Demandez combien ils en ont.

3. Administrateurs réactifs
   Vous aurez besoin d'informations pour les déclarations. Vérifiez que l'administrateur est réactif et connaît la déclaration PFIC.

4. Allocation de revenus claire
   Le fonds doit pouvoir vous indiquer votre part des revenus ordinaires et des plus-values nettes chaque année.

5. Alignement des délais
   Les périodes de reporting du fonds doivent vous permettre de déposer vos impôts US à temps (ou avec les prolongations usuelles).

Questions à poser :

• « Fournissez-vous des Déclarations d'information annuelles pour les investisseurs US ? »
• « Combien d'investisseurs US avez-vous actuellement ? »
• « Pouvez-vous fournir un exemple de déclaration PFIC ? »
• « Quand les déclarations de fin d'année sont-elles disponibles ? »

Conformité fiscale annuelle :

• Honoraires CPA pour la déclaration PFIC : 500–1 500 $/an
• La préparation du formulaire 8621 est spécialisée ; tous les CPA ne savent pas le faire
• Les situations complexes (plusieurs PFIC, élections) coûtent plus cher

Déclaration FBAR :
Si votre compte bancaire portugais dépasse 10 000 $ à un moment de l'année, vous devez aussi déposer un FBAR (FinCEN 114). C'est distinct de la déclaration fiscale.

Formulaire 8938 :
Les actifs financiers étrangers spécifiés au-dessus des seuils exigent le formulaire 8938. L'investissement Golden Visa déclenche généralement cette obligation.

Charge annuelle totale de conformité :
Prévoyez 1 000–2 000 $/an en honoraires professionnels liés à la conformité fiscale US de votre investissement Golden Visa. Sur 7 ans, cela fait 7 000–14 000 $ en plus des impôts eux-mêmes.

Risque de non-conformité :
Une conformité incorrecte peut entraîner des pénalités, un risque d'audit et des impôts bien plus élevés si l'IRS applique le traitement par défaut. Un accompagnement professionnel vaut le coût.