Investisseurs UE : Implications fiscales

Qu'est-ce que le CRS ?

Le Common Reporting Standard (CRS) est un échange automatique d'informations sur les comptes financiers entre autorités fiscales, développé par l'OCDE. Le Portugal y participe, comme tous les États membres UE.

Ce que les fonds portugais déclarent :

Quand vous investissez dans un fonds portugais, l'administrateur du fonds déclare aux autorités fiscales portugaises :

• Votre nom, adresse et numéro d'identification fiscale (TIN)
• Solde du compte en fin d'année
• Total des intérêts bruts, dividendes et autres revenus
• Produit brut des ventes ou rachats

Échange d'informations :

Le Portugal partage ensuite ces informations avec l'autorité fiscale de votre pays d'origine. Pour les investisseurs UE, cela signifie :

• Votre autorité fiscale nationale connaît votre investissement portugais
• Impossibilité de « cacher » des investissements offshore (ce que vous ne devriez pas faire)
• Assure la conformité mais exige une déclaration fiscale précise dans votre pays

Implications pratiques :

1. Déclarez votre investissement : Mentionnez le fonds portugais dans votre déclaration fiscale nationale
2. Faites correspondre les données : Assurez-vous que les montants correspondent aux rapports CRS (les écarts déclenchent des contrôles)
3. Demandez les allègements disponibles : Utilisez les conventions fiscales pour minimiser la double imposition

Calendrier CRS :

• Le fonds déclare à l'autorité fiscale portugaise : mars de l'année suivant la fin d'exercice
• Le Portugal partage avec les juridictions partenaires : avant septembre de l'année suivante
• Votre autorité fiscale nationale reçoit les données : T3-T4 de l'année suivante

Le traitement fiscal des fonds Golden Visa portugais varie selon votre pays de résidence fiscale :

Allemagne

• Distributions de fonds : Imposées comme revenus de placement au taux forfaitaire de 25 % (Abgeltungsteuer) + surtaxe de solidarité
• Plus-values au rachat : Même taux forfaitaire de 25 %
• Imposition anticipée (Vorabpauschale) : Règles complexes pour les fonds de capitalisation
• Exonération partielle : Les fonds actions peuvent bénéficier de 30 % d'exonération sur les gains

France

• Distributions de fonds : Imposées au taux forfaitaire de 30 % (PFU/Prélèvement Forfaitaire Unique) ou barème progressif sur option
• Plus-values : Même taux forfaitaire de 30 % ou progressif + prélèvements sociaux (17,2 %)
• Abattement pour durée de détention : Non applicable aux fonds non régulés UE
• Impôt sur la fortune (IFI) : Parts de fonds portugais généralement non incluses (pas immobilier)

Pays-Bas

• Imposition Box 3 : Actifs imposés sur rendement théorique (1,898 % de la valeur en 2024) au taux de 36 %
• Pas d'impôt sur distributions réelles : Seul le rendement théorique compte
• Seuil : Premiers 57 000 € (célibataire) ou 114 000 € (couple) exonérés
• Déclaration : Inclure la valeur du fonds dans la déclaration Box 3

Espagne

• Distributions de fonds : Imposées comme revenus de l'épargne (19-28 % selon le montant)
• Plus-values : Mêmes taux des revenus de l'épargne
• Form 720 : Actifs étrangers supérieurs à 50 000 € à déclarer (pénalités importantes en cas de non-conformité)
• Modelo D-6 : Déclaration annuelle des valeurs mobilières étrangères

Italie

• Distributions de fonds : Imposées au taux forfaitaire de 26 % (imposta sostitutiva)
• Plus-values : Même taux de 26 %
• Formulaire RW (Quadro RW) : Déclaration annuelle obligatoire des actifs étrangers
• IVAFE : Taxe de 2 pour mille sur les actifs financiers étrangers

Belgique

• Distributions de fonds : Imposées comme revenus mobiliers à 30 %
• Plus-values : Généralement exonérées pour les investisseurs individuels (sauf spéculatives)
• TOB (taxe sur opérations de bourse) : Peut s'appliquer aux achats/ventes
• Taxe Caïman : Règles complexes pour certaines structures de fonds (peu probable)

Note : Les règles fiscales changent fréquemment. Consultez un conseiller fiscal dans votre pays pour le traitement actuel.

Quand payez-vous l'impôt sur les plus-values ?

Pour les fonds Golden Visa fermés (PE, VC, Hôtellerie), vous récupérez généralement votre investissement à la liquidation du fonds (7-10 ans). À ce moment :

1. Calculez le gain : Produit du rachat moins investissement initial
2. Déterminez la juridiction fiscale : Généralement votre pays de résidence fiscale au moment du rachat
3. Appliquez le taux approprié : Taux de plus-values du pays d'origine
4. Demandez l'allègement conventionnel : Si applicable (généralement pas nécessaire pour UE-UE)

Le rôle du Portugal :

Le Portugal n'impose généralement pas les investisseurs non-résidents sur les gains de valeurs mobilières portugaises (y compris les parts de fonds). La Directive Mère-Fille UE et les directives intérêts/redevances créent un environnement favorable.

Considération clé : Si vous devenez résident fiscal portugais avant la sortie du fonds (ex : relocalisation après obtention de la citoyenneté), les règles fiscales portugaises s'appliquent.

Exemple de scénario :

Investisseur allemand place 500 000 € dans un fonds hôtelier portugais en 2025. Le fonds liquide en 2032 rapportant 620 000 €.

• Gain : 120 000 €
• Impôt allemand (25 % + solidarité) : ~33 000 €
• Rendement net : 87 000 € après impôts

Options de planification fiscale :

1. Choisissez le moment de sortie : Certains pays ont des taux préférentiels pour les détentions longues
2. Considérez le timing de relocalisation : Si vous prévoyez de déménager au Portugal, le statut NHR peut offrir des avantages
3. Donation ou succession : Certaines juridictions ont un traitement favorable pour les actifs hérités
4. Enveloppe retraite : Dans certains pays, investir via des véhicules de retraite offre des avantages fiscaux (vérifiez l'éligibilité du fonds)

Qu'est-ce que le NHR ?

Le régime Résident Non Habituel (NHR) offrait un traitement fiscal favorable aux nouveaux résidents fiscaux portugais. Bien que le régime ait fermé aux nouveaux demandeurs en 2024 (remplacé par un incitatif plus limité), ceux qui se sont déjà qualifiés continuent d'en bénéficier.

Avantages NHR (pour les bénéficiaires existants) :

• Taux forfaitaire de 20 % sur certains revenus de source portugaise
• Exonération potentielle sur revenus de source étrangère (y compris distributions de fonds)
• Pas d'impôt sur la fortune au Portugal
• Validité de 10 ans

Paysage post-NHR (depuis 2024) :

Le nouvel « Incitatif pour la Recherche Scientifique et l'Innovation » remplace le NHR mais avec une éligibilité plus restreinte :

• Focus sur R&D, enseignement et professionnels qualifiés
• Taux forfaitaire de 20 % sur les revenus d'emploi éligibles
• Plus restrictif que le NHR original

Implications pour les titulaires Golden Visa :

Si vous envisagez une relocalisation éventuelle au Portugal :

1. Titulaires NHR actuels : Continuent de bénéficier pendant leur période de 10 ans
2. Nouveaux relocalisés : Les taux fiscaux portugais standard s'appliquent (progressif jusqu'à 48 %)
3. Timing de sortie du fonds : Considérez si sortir du fonds avant ou après devenir résident fiscal PT

Résidence fiscale portugaise :

Vous devenez résident fiscal portugais si :

• Vous passez 183+ jours au Portugal dans une année civile, OU
• Vous maintenez une résidence habituelle au Portugal (même avec moins de jours)

Avertissement : La résidence fiscale portugaise signifie que le Portugal impose vos revenus mondiaux. Planifiez soigneusement le timing de votre relocalisation par rapport aux distributions et sorties de fonds.

Le risque :

Sans planification adéquate, le même revenu pourrait être imposé au Portugal et dans votre pays d'origine. Les conventions et directives fiscales UE minimisent ce risque.

Comment la double imposition est évitée :

1. Conventions fiscales : Le Portugal a des conventions avec tous les États membres UE
2. Directives UE : Directives Mère-Fille, Intérêts & Redevances
3. Crédits d'impôt : Le pays d'origine crédite tout impôt portugais payé
4. Méthode d'exonération : Certaines conventions exonèrent certains revenus de l'impôt du pays d'origine

Scénario typique pour les investisseurs UE :

• Portugal : N'impose pas les non-résidents sur les gains de fonds (exonération des plus-values pour non-résidents)
• Pays d'origine : Impose les gains aux taux nationaux
• Résultat : Un seul niveau d'imposition (pas de double imposition)

Quand le Portugal pourrait imposer :

Le Portugal pourrait imposer si :

• Vous devenez résident fiscal portugais
• Le fonds distribue des revenus imposables à la source (rare pour les fonds Golden Visa)
• Vous détenez l'investissement via un établissement stable portugais

Documentation :

Conservez les documents relatifs à :

• Date et montant de l'investissement
• Tous les relevés et distributions du fonds
• Montants de rachat
• Déclarations fiscales déposées dans votre pays d'origine
• Tout impôt payé au Portugal (pour les demandes de crédit)

Avant d'investir :

• Confirmez votre pays de résidence fiscale
• Comprenez les règles de fiscalité des fonds dans votre pays
• Vérifiez les exigences de déclaration d'actifs étrangers (Form 720 espagnol, RW italien, etc.)
• Envisagez de consulter un conseiller fiscal transfrontalier
• Comprenez les implications CRS

Pendant la période d'investissement :

• Déclarez le fonds portugais dans votre déclaration annuelle
• Déclarez toutes distributions reçues
• Complétez les déclarations d'actifs étrangers (si requis)
• Conservez tous les relevés et documents du fonds
• Surveillez les changements de règles fiscales dans votre pays

À la sortie du fonds (rachat/liquidation) :

• Calculez la plus-value (produit moins investissement)
• Déclarez le gain dans votre déclaration nationale
• Appliquez le taux correct (vérifiez les abattements pour durée de détention)
• Conservez la documentation 7+ ans
• Considérez le timing si relocalisation prévue

En cas de relocalisation au Portugal :

• Déterminez la date de début de résidence fiscale portugaise
• Vérifiez l'éligibilité NHR (si applicable)
• Planifiez le timing de sortie du fonds par rapport à la relocalisation
• Enregistrez-vous auprès des autorités fiscales portugaises
• Envisagez d'engager un conseiller fiscal portugais