Le Golden Visa Portugal en vaut-il la peine ?

Soyons précis sur ce que le Golden Visa apporte :

Vous OBTENEZ :

• Résidence légale au Portugal (et droits de circulation dans l'UE)
• Voie vers la résidence permanente après 5 ans
• Voie vers la citoyenneté UE après 5 ans
• Inclusion familiale (conjoint, enfants, parents à charge)
• Présence physique minimale (7 jours/an)
• Accès à l'un des passeports les plus puissants au monde (à terme)

Vous N'OBTENEZ PAS :

• Des rendements garantis
• La citoyenneté immédiate
• Le droit de travailler dans d'autres pays UE (avant la citoyenneté)
• La santé portugaise (sauf si vous souscrivez une couverture)
• Des avantages de résidence fiscale (sauf si vous vous installez vraiment)

La proposition de valeur : Vous payez pour des options—l'option de vivre dans l'UE, de devenir citoyen UE, d'avoir un « plan B » pour votre famille. Que ces options valent 500 000 € ou plus dépend de votre situation.

Beaucoup de conseillers ne parlent que du minimum de 500 000 €. Voici l'ensemble :

Investissement

• Fonds : 500 000 €
• Frais de souscription : 5 000 à 15 000 € (1 à 3 %)
• Frais de gestion annuels : 10 000 à 15 000 €/an (2 à 3 %)
• Sur 7 ans : 70 000 à 105 000 € de frais de fonds

Frais gouvernementaux

• Demande initiale : ~5 500 € par adulte
• Carte de résidence : ~5 500 € par adulte
• Renouvellements : ~3 000 € par renouvellement et par adulte
• Pour une famille de 4 sur 5 ans : ~50 000 à 70 000 €

Prestations

• Avocat portugais : 5 000 à 15 000 €
• Conseiller fiscal : 2 000 à 5 000 €
• Traductions et apostilles : 1 000 à 2 000 €

Coûts récurrents

• Visites annuelles (vols, hébergement) : 2 000 à 5 000 €/an
• Assurance maladie : 1 000 à 3 000 €/an
• Conformité fiscale portugaise (le cas échéant) : 1 000 à 2 000 €/an

Budget réaliste total (personne seule) : 500 000 € + 100 000 à 150 000 € de coûts sur 5-7 ans = 600 000 à 650 000 €. Pour une famille de 4 : 650 000 à 750 000 €.

Le Golden Visa a du sens si vous :

Valorisez la diversification géographique : vous voulez un « plan B » hors de votre pays, vous vous inquiétez de l'instabilité politique ou économique, vous voulez des options pour l'avenir de votre famille.

Avez un intérêt UE à long terme : vous prévoyez de prendre votre retraite en Europe, vous voulez que vos enfants aient des options d'études dans l'UE, la citoyenneté UE vous intéresse pour le business ou le mode de vie.

Pouvez assumer le coût d'opportunité : vous avez des liquidités au-delà des 500 000 €, vous ne regretterez pas les rendements que vous auriez pu avoir ailleurs, vous voyez cela comme une assurance/option, pas comme un investissement.

Voulez une présence minimale : vous avez besoin de garder votre résidence principale ailleurs, vous ne pouvez pas vous installer à temps plein au Portugal, vous voulez l'accès à l'UE sans déménager.

Avez des attentes réalistes : vous comprenez le délai de 5 à 7 ans, vous acceptez que les rendements du fonds puissent être modestes ou négatifs, vous valorisez la voie vers la citoyenneté plus que les rendements.

Le Golden Visa est un mauvais choix si vous :

Attendez des rendements élevés : les fonds Golden Visa ne sont pas optimisés pour les rendements mais pour la conformité. Si vous cherchez surtout la performance, vous avez d'autres options.

Aurez besoin de l'argent d'ici 7 ans : l'investissement est bloqué. Délai minimum 6-7 ans. Si vous pourriez avoir besoin du capital, ce n'est pas pour vous.

Ne voulez que des avantages fiscaux : le Golden Visa ne donne pas automatiquement d'avantages fiscaux. Il faudrait devenir résident fiscal portugais (183+ jours/an) pour des régimes comme le NHR. Si l'optimisation fiscale est votre objectif principal, consultez d'abord un fiscaliste.

Voulez la citoyenneté tout de suite : 5 ans est le minimum ; avec les délais de traitement, prévoyez 6-7 ans. Si vous avez besoin de la citoyenneté rapidement, des programmes comme Malte (plus chers) offrent des délais plus courts.

Êtes incertain sur vos objectifs : 500 000 €, c'est cher pour expérimenter. Clarifiez vos objectifs avant de vous engager.

Avez des contraintes de trésorerie : l'investissement n'est que le début. Frais, renouvellements et coûts récurrents exigent une capacité financière durable sur plusieurs années.

ROI financier : souvent négatif à équilibré

Si vous ne regardez que les rendements : fonds 0-6 % par an (fonds prudents) à 8-15 % (plus risqués), moins 2-3 % de frais annuels, moins 50 000 à 100 000 € de frais gouvernementaux. Le résultat net est souvent inférieur à un portefeuille diversifié.

Mais le ROI financier ne dit pas tout

La valeur du Golden Visa est dans les intangibles : valeur d'assurance (avoir une stratégie de sortie), valeur d'option (accéder à 27 pays UE), valeur de la citoyenneté (valeur d'un passeport portugais sur une vie), valeur familiale (donner à vos enfants des options dans l'UE).

Comment y réfléchir : considérez le Golden Visa comme une assurance chère. Vous espérez ne jamais en avoir besoin, vous ne pouvez pas calculer le « rendement », la valeur est d'avoir l'option. Si vous accepteriez de payer 100 000 à 150 000 € (la part frais) pour cette assurance avec 500 000 € bloqués 7 ans, le calcul tient. Sinon, ce n'est probablement pas pour vous.

Avant de vous engager au Portugal, évaluez : autres programmes (Grèce 250 k€ immobilier mais résidence réelle pour la citoyenneté ; Espagne 500 k€ immobilier, pas de voie citoyenneté ; Malte 600 k€+ pour une citoyenneté plus rapide). Immigration sans investissement : visa D7 Portugal (revenus passifs, pas d'investissement mais résidence réelle), visas nomades digitaux, visas travail. Investissement pur : si vous cherchez surtout des rendements—actions mondiales, immobilier ailleurs, investissements sans condition de résidence.

Question clé : achetez-vous une résidence/citoyenneté, ou faites-vous un investissement ? Le Golden Visa est optimisé pour le premier, pas le second.

Nous aidons les investisseurs à choisir des fonds—mais tous ne devraient pas poursuivre un Golden Visa.

Poursuivez le Golden Visa si : vous valorisez vraiment l'option résidence/citoyenneté UE, vous pouvez bloquer 500 000 €+ pendant 7 ans, vous avez des attentes réalistes sur les rendements, vous avez évalué les alternatives et le Portugal correspond à vos objectifs, vous comprenez les coûts et le temps requis.

Ne le poursuivez pas si : vous cherchez surtout des rendements, vous êtes incertain sur vos objectifs, l'engagement vous mettrait sous pression financière, vous avez besoin de flexibilité sur votre capital, vous êtes surtout attiré par le marketing.

Le test : « Si le fonds me rend exactement 0 € et que je récupère juste mon capital après 7 ans, est-ce que je considérerais quand même que ça vaut le coup pour la résidence et la citoyenneté ? » Si oui, allez-y. Si non, réfléchissez.