Types de fonds Golden Visa : VC, PE et fonds communs
Comprendre les différences fondamentales entre les types de fonds est la première étape pour réduire vos options.
Tous les fonds Golden Visa ne se valent pas. L'univers approuvé CMVM comprend des fonds de capital-risque, private equity et fonds communs diversifiés—chacun avec des profils risque-rendement, stratégies et convenance différents.
Ce guide détaille chaque type pour que vous puissiez identifier la catégorie qui correspond à votre tolérance au risque et à vos objectifs avant de comparer les fonds individuellement.
Fonds communs diversifiés : le choix prudent#
Ce qu'ils sont : investissement dans plusieurs classes d'actifs—actions portugaises, obligations, autres titres. Diversification large en un seul investissement.
Profil de risque : plus faible. IRR cible : 2-4 % par an. Liquidité : valorisation souvent quotidienne ou hebdomadaire.
Avantages : moindre volatilité que les investissements concentrés ; gestion professionnelle ; reporting régulier ; plus faciles à comprendre pour les non-professionnels. Inconvénients : potentiel de rendement plus faible que PE ou VC ; sensibles aux marchés. Idéal pour : ceux qui privilégient la préservation du capital, ont une tolérance au risque faible, ou voient le Golden Visa surtout comme une voie de résidence.
Fonds private equity : l'approche équilibrée#
Ce qu'ils sont : investissement dans des sociétés établies—infrastructure, actifs réels, modèles éprouvés. Prises de participation significatives et création de valeur avant sortie.
Profil de risque : modéré à élevé. IRR cible : 6-10 % par an. Liquidité : limitée—blocage pour la durée du fonds.
Avantages : potentiel de rendement plus élevé que les fonds communs ; sociétés établies réduisent le risque de démarrage ; actifs réels possibles ; implication du gestionnaire. Inconvénients : risque plus élevé que les fonds diversifiés ; long lock-up ; moins de transparence. Idéal pour : investisseurs à l'aise avec un risque modéré, horizon long, pas besoin de liquidité.
Fonds capital-risque : la prise de croissance#
Ce qu'ils sont : investissement dans des sociétés en phase de démarrage à fort potentiel—tech, biotech, secteurs innovants. Beaucoup d'investissements échouent, les gagnants visent des rendements très élevés.
Profil de risque : élevé. IRR cible : 10-15 %+ (projeté). Liquidité : très limitée.
Avantages : potentiel de rendement le plus élevé ; exposition à des sociétés portugaises innovantes. Inconvénients : fort taux d'échec ; rendements très incertains ; sorties très longues (10+ ans) ; tolérance à une perte significative requise. Idéal pour : ceux qui peuvent se permettre de perdre une part importante du capital, ont un horizon très long ; les 500 000 € doivent être du capital vraiment discrétionnaire.
Vous ne savez pas quel fonds correspond à votre profil ?
Partagez votre horizon, tolérance au risque et situation fiscale — nous vous associons aux bons fonds en moins de 2 minutes.
Fonds sectoriels : paris ciblés#
Ce qu'ils sont : fonds concentrés sur un secteur—énergies renouvelables, tech, santé, agriculture durable, tourisme. Structure PE ou VC selon le stade.
Profil de risque : variable. Avantages : alignement avec des secteurs que vous soutenez ; exposition à des zones de croissance ; possible dimension ESG/impact. Inconvénients : risque de concentration sectorielle ; performance liée au secteur ; changements réglementaires. Idéal pour : investisseurs avec une conviction sectorielle forte ou recherche d'impact/ESG.
Quel type pour vous ?#
Choisir fonds communs diversifiés si : préservation du capital prioritaire ; tolérance au risque faible à modérée ; Golden Visa = voie de résidence ; vous voulez des investissements plus simples et transparents.
Choisir private equity si : vous acceptez un risque modéré pour des rendements plus élevés ; horizon long (7+ ans) ; croissance sans volatilité extrême.
Choisir capital-risque si : vous pouvez vraiment vous permettre une perte importante ; horizon très long (10+ ans) ; potentiel de croissance prioritaire ; les 500 000 € sont du patrimoine discrétionnaire.
Choisir sectoriel si : forte conviction sectorielle ; alignement avec vos valeurs (ESG) ; vous comprenez les risques sectoriels.
Il n'y a pas de type « meilleur » en soi—seulement le meilleur pour votre situation.
Questions fréquentes
Les 500 000 € minimum doivent aller dans un seul fonds éligible. Vous pouvez en revanche investir au-delà dans d'autres fonds en plus du Golden Visa.
Les fonds communs ont souvent des frais de gestion plus bas (1-1,5 %) que le PE ou VC (2-3 % plus frais de performance). Le coût total dépend du fonds—toujours calculer le coût total de possession.
Cela dépend de vous. Si les 500 000 € représentent une part importante de votre patrimoine et que vous ne pouvez pas vous permettre de les perdre, les fonds VC peuvent être inadaptés. La tolérance au risque est personnelle.
Prêt à comparer des fonds précis ?
Des recommandations de type de fonds pour votre profil ?
Remplissez notre questionnaire investisseur et nous recommanderons le bon type de fonds—et des fonds précis—pour votre situation.