PFIC-konforme Fonds: US Safe Harbor
Golden Visa Portugal Fonds, die jährliche PFIC-Erklärungen und QEF-Wahlunterstützung bieten. Der einzige Filter, der für amerikanische Investoren zählt.
Für amerikanische Investoren ist die PFIC-Konformität nicht optional—sie ist unerlässlich.
Die meisten Golden Visa Portugal Fonds qualifizieren sich als PFICs (Passive Foreign Investment Companies) nach US-Steuerrecht. Ohne ordnungsgemäße Wahlen und jährliche Erklärungen sehen sich amerikanische Investoren einer strafenden "Excess Distribution"-Besteuerung gegenüber, die 50% der Gewinne übersteigen kann.
Diese Seite listet Fonds auf, die die US-Steuerkonformität explizit durch QEF (Qualified Electing Fund)- oder Mark-to-Market-Wahlen unterstützen—was wir als "US Safe Harbor"-Fonds bezeichnen.
Warum das wichtig ist: Green Ocean Global ist der einzige Wettbewerber, der explizit nach PFIC filtert. Dies ist eine massive Arbitrage-Möglichkeit—die meisten Verzeichnisse ignorieren die US-Steuerimplikationen vollständig und lassen amerikanische Investoren "toxischen" Fondsoptionen ausgesetzt.
Für detaillierte PFIC-Steuerberatung lesen Sie unsere Seiten PFIC-Leitfaden und US-Investoren.
PFIC und QEF-Wahlen verstehen#
Was ist PFIC?
Eine PFIC (Passive Foreign Investment Company) ist jedes ausländische Unternehmen, bei dem:
- 75%+ des Bruttoeinkommens passiv ist (Zinsen, Dividenden, Mieten, Lizenzgebühren), ODER
- 50%+ der Vermögenswerte passives Einkommen produzieren
Die meisten portugiesischen Investmentfonds erfüllen diese Definition und sind damit PFICs für US-Steuerzwecke.
Das PFIC-Steuerproblem
Ohne Wahl werden PFIC-Gewinne nach dem "Excess Distribution"-Regime besteuert:
- Gewinne werden über die Haltedauer verteilt
- Die Zuteilung jedes Jahres wird zum höchsten Grenzsteuersatz dieses Jahres besteuert
- Zinsgebühren auf "aufgeschobene" Steuerbeträge fallen an
- Effektive Steuersätze können 50% übersteigen
Die QEF-Lösung
Eine Qualified Electing Fund (QEF)-Wahl ermöglicht Ihnen:
- Ihren anteiligen Anteil am Fondseinkommen jährlich einzubeziehen (auch wenn nicht ausgeschüttet)
- Normale Einkommensteuersätze auf ordentliches Einkommen, Kapitalgewinnraten auf Gewinne zu zahlen
- Das strafende Excess Distribution-Regime zu vermeiden
- Voraussetzung: Der Fonds muss eine jährliche PFIC-Informationserklärung bereitstellen
Mark-to-Market Alternative
Einige Investoren nutzen Mark-to-Market-Wahlen:
- Jährliche Anerkennung unrealisierter Gewinne/Verluste
- Gewinne werden als ordentliches Einkommen besteuert (keine Kapitalgewinnraten)
- Nützlich, wenn QEF-Erklärungen nicht verfügbar sind, aber im Allgemeinen weniger günstig
Important
QEF-konforme Fonds (Bestätigt)#
Die folgenden Fonds vermarkten explizit PFIC/QEF-Konformität und stellen jährliche Erklärungen für US-Investoren bereit:
Pela Terra II (Regenerate)
| Attribut | Details |
|---|---|
| PFIC-Status | QEF-konform |
| Cluster | Nachhaltig & Sachwerte (Landwirtschaft) |
| Manager | Pela Terra |
| ISIN | PTSFMQIM0007 |
| Laufzeit | 10 Jahre (geschlossen) |
| Mindestanlage | 500.000 EUR |
| Ziel-IRR | ~7% |
| Gebühren | 1% Zeichnung, 1,5% Verwaltung, 20% Performance |
| Berechtigung | AIMA bestätigt |
| Strategie | Regenerative Landwirtschaft in der Region Alentejo |
US-Steuerunterstützung: Stellt jährliche PFIC-Erklärung bereit; vermarktet explizit an US-Investoren.
3 Comma Portugal Golden Income Fund
| Attribut | Details |
|---|---|
| PFIC-Status | QEF-konform |
| Cluster | Liquide & Offen |
| Manager | 3 Comma Capital |
| Laufzeit | Offen |
| Mindestanlage | 500.000 EUR |
| Ziel-IRR | ~3,5% |
| Gebühren | 0% Zeichnung, 0,75% Verwaltung, 0% Performance (TER ~1%) |
| Berechtigung | AIMA bestätigt |
| Strategie | Diversifizierte einkommensgenerierende Vermögenswerte |
US-Steuerunterstützung: Stellt jährliche PFIC-Erklärung bereit; QEF-Wahlunterstützung explizit angeboten.
Hauptvorteile dieser Fonds für US-Investoren:
- Jährliche PFIC-Informationserklärungen bereitgestellt
- Unterstützung bei der QEF-Wahldokumentation
- Erfahrung mit US-Investoren-Berichtsanforderungen
- Koordination mit Steuerberater verfügbar
Fonds mit unbekanntem PFIC-Status#
Die folgenden Fonds sind AIMA-berechtigt, haben aber keine PFIC/QEF-Konformität bestätigt. US-Investoren sollten vor der Investition unabhängig verifizieren:
Cluster Gastgewerbe & Kapitalerhalt:
- Mercan Hospitality Fund I
- Ando Europe (Stag)
- Lakeview Hospitality Fund
Cluster Strategisches Wachstum / VC & PE:
- Indico VC Fund II
- Lince Innovation II
- BlueCrow Growth
- Iberis Greytech
- C2 Legacy Buyout
Cluster Nachhaltig & Sachwerte:
- Aim Forest Fund
Offene Fonds:
- Optimize Portugal Golden Opportunities Fund (ISIN: PTOPZWHM0007)
Empfohlene Due Diligence für US-Investoren:
- Fondsmanager direkt kontaktieren: Fragen, ob jährliche PFIC-Erklärungen bereitgestellt werden
- Musterklärung anfordern: Format vor der Zusage prüfen
- Zeitplan bestätigen: Wann werden Erklärungen ausgestellt? (Typischerweise bis 15. März für das vorherige Steuerjahr)
- US-Steuerberater engagieren: Sicherstellen, dass ordnungsgemäße Wahlen mit Ihrer Erklärung eingereicht werden
- Alles dokumentieren: Gesamte Korrespondenz für IRS-Konformität aufbewahren
Hinweis: "Unbekannter" Status bedeutet nicht nicht konform—es bedeutet, dass wir die PFIC-Unterstützung nicht unabhängig verifiziert haben. Viele Fonds können auf Anfrage Erklärungen bereitstellen.
Note
Nicht sicher, welcher Fonds zu Ihrem Profil passt?
Teilen Sie Ihren Zeithorizont, Ihre Risikobereitschaft und steuerliche Situation mit — wir finden die passenden Fonds in unter 2 Minuten.
Due-Diligence-Checkliste für US-Investoren#
Bevor Sie als US-Bürger oder -Ansässiger in einen Golden Visa Portugal Fonds investieren:
Schritt 1: PFIC-Verifizierung
- Bestätigen, dass der Fonds eine jährliche PFIC-Informationserklärung bereitstellt
- Musterformat der Erklärung anfordern
- Erklärungszeitplan verifizieren (typischerweise ausgestellt bis 15. März)
- Fondserfahrung mit US-Investorenbasis bestätigen
Schritt 2: QEF-Wahlplanung
- US-Steuerberater mit PFIC-Regelerfahrung engagieren
- Form 8621 für Erst- und Jahreseinreichungen vorbereiten
- Jährliche Einkommenseinbeziehungsanforderungen verstehen
- Liquidität für Steuerzahlung auf nicht ausgeschüttetes Einkommen planen
Schritt 3: Golden Visa-Abstimmung
- Bestätigen, dass der Fonds die AIMA-Berechtigung erfüllt (Doppelte Bestimmung)
- Verifizieren, dass die Mindestanlage die 500.000-EUR-Schwelle erfüllt
- Fondslaufzeit vs. Einbürgerungszeitplan prüfen (Liquiditätslücke)
- Einhaltung des Betriebsunternehmenstests überprüfen
Schritt 4: Dokumentation
- Fondsprospekt beschaffen
- Managementbericht prüfen
- Kopien der PFIC-Erklärungen aufbewahren
- Alle beim IRS eingereichten Wahlen dokumentieren
Warnzeichen für US-Investoren:
- Fondsmanager nicht vertraut mit PFIC-Anforderungen
- Keine US-Investoren in der bestehenden Investorenbasis
- Unfähig oder unwillig, jährliche Erklärungen bereitzustellen
- Vage Antworten zur Steuerdokumentation
Koordination mit Steuerberatern#
Die PFIC-Konformität erfordert Koordination zwischen:
1. Fondsmanager (Portugal)
- Stellt jährliche PFIC-Informationserklärung bereit
- Berechnet ordentliche Gewinne und Kapitalgewinne pro Einheit
- Gibt Erklärungen vor dem Stichtag aus (typischerweise 15. März)
2. US-Steuerberater
- Reicht Form 8621 mit Ihrer Erklärung ein
- Nimmt QEF-Wahl vor (erstes Jahr) oder erhält bestehende Wahl aufrecht
- Meldet jährliche Einkommenseinbeziehung
- Verfolgt Basis und Haltedauer
3. Einwanderungs-/Golden Visa-Anwalt
- Bestätigt AIMA-Berechtigung des Fonds
- Verwaltet Visumantrag und -verlängerungen
- Überwacht regulatorische Änderungen
Die richtigen Berater finden:
US-Steuerexperten:
- Nach CPAs/Anwälten mit spezifischer PFIC-Erfahrung suchen
- Nach Erfahrung mit Golden Visa Portugal Fonds fragen
- Vertrautheit mit Form 8621 und Wahlen bestätigen
Grenzüberschreitende Firmen:
- Einige Firmen spezialisieren sich auf US-Portugal-Steuerkoordination
- GFDL (US-Portugal-Fokus) im regulatorischen Ökosystem erwähnt
- Boutique-Firmen mit Expat-Investorenerfahrung
Kostenerwartungen:
- Ersteinrichtung und Wahl: 2.000-5.000 USD
- Jährliche PFIC-Meldung: 500-1.500 USD pro Fonds
- Komplexe Situationen können mehr kosten
Für mehr zu US-Steuerimplikationen lesen Sie unsere Seiten US-Investoren und PFIC-Leitfaden.
Häufig gestellte Fragen
Ohne QEF- oder Mark-to-Market-Wahl unterliegen Sie dem strafenden "Excess Distribution"-Regime. Gewinne werden über Ihre Haltedauer verteilt, zum höchsten Grenzsteuersatz für jedes Jahr besteuert, mit Zinsgebühren. Effektive Steuersätze können 50% übersteigen. Dies macht nicht konforme Fonds für US-Investoren im Wesentlichen ungeeignet.
Sie können nur dann eine gültige QEF-Wahl treffen, wenn der Fonds eine jährliche PFIC-Informationserklärung mit den erforderlichen Daten bereitstellt (ordentliche Gewinne, Kapitalgewinne pro Einheit). Wenn der Fonds diese Erklärung nicht bereitstellt, ist die QEF-Wahl nicht verfügbar, und Sie bleiben im Standard-Excess-Distribution-Regime.
Derzeit vermarkten nur wenige explizit PFIC-Konformität (Pela Terra, 3 Comma Capital). Andere Fonds können jedoch auf Anfrage Erklärungen bereitstellen. Verifizieren Sie vor der Investition immer direkt beim Fondsmanager.
Konsultieren Sie sofort einen US-Steuerberater. Es kann möglich sein, eine "Purge"-Wahl zu treffen oder Mark-to-Market in Zukunft zu verwenden, aber es kann steuerliche Konsequenzen für frühere Jahre geben. Je früher Sie dies angehen, desto besser.
Ja. Wenn Sie Anteile an einer PFIC besitzen, müssen Sie Form 8621 jedes Jahr mit Ihrer Steuererklärung einreichen. Dies ist obligatorisch, unabhängig davon, ob Sie Ausschüttungen erhalten haben oder nicht. Die Nichteinreichung kann zu Strafen und einer verlängerten Verjährungsfrist führen.
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