Golden Visa für US-Investoren: Steuer-Compliance-Leitfaden

Was ist eine PFIC?
Eine Passive Foreign Investment Company (PFIC) ist eine IRS-Klassifizierung für ausländische Unternehmen, bei denen entweder:

• 75%+ des Bruttoeinkommens passiv ist (Dividenden, Zinsen, Lizenzgebühren), ODER
• 50%+ der Vermögenswerte passives Einkommen erzeugen oder gehalten werden, um passives Einkommen zu erzeugen

Warum Golden Visa Fonds qualifizieren:
Die meisten portugiesischen Investmentfonds erfüllen diese Tests. Sie halten Portfolios von Investitionen, die passives Einkommen generieren – genau das, was die PFIC-Regeln anvisieren.

Das Steuerproblem:
Ohne ordnungsgemäße Wahlen werden PFIC-Gewinne nach der "Excess Distribution"-Methode besteuert:

• Gewinne werden über Ihre Haltedauer verteilt
• Zum höchsten Grenzsteuersatz für jedes Jahr besteuert
• PLUS Zinsgebühren auf aufgeschobene Steuern
• Ergebnis: Effektive Steuersätze oft über 40%

Die Meldebelastung:
US-Personen müssen für jede gehaltene PFIC Formular 8621 einreichen – jährlich, auch wenn kein Einkommen oder Gewinn zu melden ist. Unterlassene Einreichung hält Ihre Steuererklärung unbegrenzt "offen".

Qualified Electing Fund (QEF) Wahl

• Funktionsweise: Sie werden jährlich auf Ihren Anteil an den ordentlichen Erträgen und Nettokapitalgewinnen des Fonds besteuert, ob ausgeschüttet oder nicht
• Steuervorteil: Gewinne werden zu Kapitalertragssätzen besteuert, nicht nach der strafenden Excess Distribution-Methode
• Anforderung: Der Fonds muss eine jährliche Informationserklärung mit den für Ihre Wahl erforderlichen Daten bereitstellen

Mark-to-Market Wahl

• Funktionsweise: Sie erkennen Gewinn oder Verlust basierend auf dem Marktwert des Fonds zum Jahresende
• Steuervorteil: Vermeidet die Excess Distribution-Methode; Verluste können absetzbar sein
• Anforderung: Der Fonds muss "marktfähige Aktien" sein – was die meisten PE/VC-Fonds NICHT sind
• Hinweis: Generell nicht für private Golden Visa Fonds verfügbar

Warum QEF normalerweise die beste Option ist:
Für die meisten Golden Visa-Investoren in privaten Fonds ist die QEF-Wahl (falls verfügbar) der einzige praktikable Weg, um eine strafende Besteuerung zu vermeiden. Mark-to-Market gilt selten für private Fonds.

Der kritische Punkt:
Sie müssen überprüfen, ob Ihr gewählter Fonds jährliche Informationserklärungen bereitstellt, BEVOR Sie investieren. Viele tun das nicht – und Sie stecken mit der Excess Distribution-Methode fest.

Wer einreichen muss:
US-Bürger und Einwohner, die PFIC-Aktien besitzen, müssen Formular 8621 einreichen, wenn sie:

• Direkte oder indirekte Ausschüttungen von der PFIC erhalten
• Gewinn bei Veräußerung realisieren
• Eine QEF- oder Mark-to-Market-Wahl treffen
• Gemäß Section 1298(f) meldepflichtig sind

Einreichungsschwellen:

• US-Einwohner: Einreichung bei PFIC-Beständen über 25.000 $ (50.000 $ bei gemeinsamer Veranlagung)
• US-Personen im Ausland: Einreichung bei Beständen über 200.000 $ (400.000 $ bei gemeinsamer Veranlagung)

Wann einzureichen:
Formular 8621 wird Ihrer jährlichen Steuererklärung beigefügt. Bei Fristverlängerung folgt Formular 8621 Ihrer verlängerten Frist.

Was das Formular erfordert:

• Identifikationsinformationen des Fonds
• Ihr Eigentumsanteil und Erwerbsdetails
• Wahltyp (QEF, Mark-to-Market oder Standard)
• Berechnung der steuerpflichtigen Beträge
• Zinsberechnung (bei Excess Distribution-Methode)

Folgen der Nichteinreichung:

• Verjährungsfrist bleibt unbegrenzt offen
• Mögliche Strafen
• Wendet die Standard-Excess Distribution-Behandlung an

PFIC-freundliche Fondseigenschaften:

1. Bereitstellung jährlicher Informationserklärungen
   Der wichtigste Einzelfaktor. Überprüfen Sie, ob sich der Fonds verpflichtet, die für QEF-Wahlen erforderlichen Daten bereitzustellen. Lassen Sie sich das schriftlich geben.

2. Erfahrung mit US-Investoren
   Fonds, die mit US-Investoren zusammengearbeitet haben, verstehen die Compliance-Anforderungen. Fragen Sie, wie viele US-Investoren sie haben.

3. Reaktionsfähige Administratoren
   Sie benötigen Informationen für Steuereinreichungen. Prüfen Sie, ob der Fondsadministrator reaktionsfähig und mit PFIC-Meldungen vertraut ist.

4. Klare Einkommenszuweisung
   Der Fonds sollte Ihnen jährlich Ihren Anteil an ordentlichen Erträgen und Nettokapitalgewinnen mitteilen können.

5. Zeitliche Abstimmung
   Fondsberichtszeiträume sollten es Ihnen ermöglichen, US-Steuern rechtzeitig einzureichen (oder mit Standardverlängerungen).

Fragen, die Sie stellen sollten:

• "Stellen Sie jährliche Informationserklärungen für US-Investoren bereit?"
• "Wie viele US-Investoren haben Sie derzeit?"
• "Können Sie eine Muster-PFIC-Erklärung bereitstellen?"
• "Wann sind die Jahresabschlüsse verfügbar?"

Jährliche Steuer-Compliance:

• Steuerberatergebühren für PFIC-Meldungen: 500-1.500 $ pro Jahr
• Die Vorbereitung von Formular 8621 ist spezialisiert; nicht alle Steuerberater können das
• Komplexere Situationen (mehrere PFICs, Wahlen) kosten mehr

FBAR-Einreichung:
Wenn Ihr portugiesisches Bankkonto zu irgendeinem Zeitpunkt im Jahr 10.000 $ übersteigt, müssen Sie auch einen FBAR (FinCEN 114) einreichen. Dies ist getrennt von der Steuererklärung.

Formular 8938:
Spezifizierte ausländische Finanzanlagen über den Schwellenwerten erfordern Formular 8938. Die Golden Visa Fondsinvestition löst dies typischerweise aus.

Gesamte jährliche Compliance-Belastung:
Planen Sie 1.000-2.000 $ pro Jahr für Honorare im Zusammenhang mit der US-Steuer-Compliance Ihrer Golden Visa Investition. Über 7 Jahre sind das 7.000-14.000 $ zusätzlich zu den Steuern selbst.

Das Risiko der Nichtcompliance:
Fehlende ordnungsgemäße Compliance kann zu Strafen, Prüfungsrisiken und potenziell viel höheren Steuern führen, wenn der IRS die Standardbehandlung anwendet. Professionelle Beratung ist die Kosten wert.