EU-Investoren: Steuerliche Auswirkungen

Was ist CRS?

Der Common Reporting Standard (CRS) ist ein von der OECD entwickelter automatischer Austausch von Finanzkontoinformationen zwischen Steuerbehörden. Portugal nimmt teil, ebenso wie alle EU-Mitgliedstaaten.

Was portugiesische Fonds melden:

Wenn Sie in einen portugiesischen Fonds investieren, meldet der Fondsadministrator an die portugiesischen Steuerbehörden:

• Ihren Namen, Adresse und Steueridentifikationsnummer (TIN)
• Kontostand zum Jahresende
• Gesamte Bruttozinsen, Dividenden und andere Einkünfte
• Bruttoerlöse aus Verkäufen oder Rücknahmen

Informationsaustausch:

Portugal teilt diese Informationen dann mit der Steuerbehörde Ihres Heimatlandes. Für EU-Investoren bedeutet dies:

• Ihre heimische Steuerbehörde kennt Ihre portugiesische Investition
• Keine Möglichkeit, Offshore-Investitionen zu "verstecken" (was Sie auch nicht tun sollten)
• Gewährleistet Compliance, erfordert aber genaue Steuererklärung in Ihrem Heimatland

Praktische Auswirkungen:

1. Investition melden: Deklarieren Sie den portugiesischen Fonds in Ihrer heimischen Steuererklärung
2. Daten abgleichen: Stellen Sie sicher, dass die Beträge mit den CRS-Meldungen übereinstimmen (Abweichungen lösen Prüfungen aus)
3. Verfügbare Entlastungen nutzen: Nutzen Sie Doppelbesteuerungsabkommen zur Minimierung der Doppelbesteuerung

CRS-Meldezeitplan:

• Fonds meldet an portugiesische Steuerbehörde: März nach Jahresende
• Portugal teilt mit Partnerländern: Bis September nach Jahresende
• Ihre heimische Steuerbehörde erhält Daten: Q3-Q4 des Folgejahres

Die steuerliche Behandlung portugiesischer Golden Visa Fonds variiert je nach Ihrem steuerlichen Wohnsitzland:

Deutschland

• Fondsausschüttungen: Besteuert als Kapitalerträge mit 25% Pauschalsteuersatz (Abgeltungsteuer) + Solidaritätszuschlag
• Kapitalgewinne bei Rücknahme: Gleicher 25% Pauschalsteuersatz
• Vorabpauschale: Komplexe Regeln für thesaurierende Fonds
• Teilfreistellung: Aktienfonds können für 30% Freistellung auf Gewinne qualifizieren

Frankreich

• Fondsausschüttungen: Besteuert mit 30% Pauschalsteuersatz (PFU/Prélèvement Forfaitaire Unique) oder progressive Skala bei Wahl
• Kapitalgewinne: Gleicher 30% Pauschalsteuersatz oder progressiv + Sozialabgaben (17,2%)
• Langfristige Haltevergünstigung: Nicht anwendbar auf nicht-EU-regulierte Fonds
• Vermögensteuer (IFI): Portugiesische Fondsanteile generell nicht einbezogen (keine Immobilien)

Niederlande

• Box 3 Besteuerung: Vermögen besteuert auf Basis fiktiver Rendite (1,898% des Wertes in 2024) mit 36% Steuersatz
• Keine Steuer auf tatsächliche Ausschüttungen: Nur fiktive Rendite zählt
• Freibetrag: Erste €57.000 (Einzelperson) oder €114.000 (Paar) steuerfrei
• Meldepflicht: Fondswert in Box 3 Erklärung aufnehmen

Spanien

• Fondsausschüttungen: Besteuert als Spareinnahmen (19-28% je nach Betrag)
• Kapitalgewinne: Gleiche Spareinnahmen-Steuersätze
• Form 720: Auslandsvermögen über €50.000 muss deklariert werden (erhebliche Strafen bei Nichtbefolgung)
• Modelo D-6: Jährliche Erklärung ausländischer Wertpapiere

Italien

• Fondsausschüttungen: Besteuert mit 26% Pauschalsteuersatz (imposta sostitutiva)
• Kapitalgewinne: Gleicher 26% Steuersatz
• RW-Formular (Quadro RW): Jährliche Erklärung ausländischer Vermögenswerte erforderlich
• IVAFE: 2 Promille Steuer auf ausländische Finanzanlagen

Belgien

• Fondsausschüttungen: Besteuert als bewegliches Einkommen mit 30%
• Kapitalgewinne: Generell steuerfrei für Privatanleger (außer bei Spekulation)
• TOB (Transaktionssteuer): Kann bei Käufen/Verkäufen anfallen
• Cayman-Steuer: Komplexe Regeln für bestimmte Fondsstrukturen (unwahrscheinlich anwendbar)

Hinweis: Steuerregeln ändern sich häufig. Konsultieren Sie einen Steuerberater in Ihrem Heimatland für die aktuelle Behandlung.

Wann zahlen Sie Kapitalertragsteuer?

Bei geschlossenen Golden Visa Fonds (PE, VC, Hospitality) erhalten Sie Ihre Investition typischerweise zurück, wenn der Fonds liquidiert wird (7-10 Jahre). Zu diesem Zeitpunkt:

1. Gewinn berechnen: Rücknahmeerlös minus ursprüngliche Investition
2. Steuerjurisdiktion bestimmen: Üblicherweise Ihr steuerliches Wohnsitzland zum Rücknahmezeitpunkt
3. Relevanten Steuersatz anwenden: Kapitalertragsteuersätze des Heimatlandes
4. Abkommensvorteile nutzen: Falls anwendbar (meist nicht nötig bei EU-EU)

Portugals Rolle:

Portugal besteuert generell keine nicht-ansässigen Investoren auf Gewinne aus portugiesischen Wertpapieren (einschließlich Fondsanteilen). Die EU-Mutter-Tochter-Richtlinie und Zins-/Lizenzgebühren-Richtlinien schaffen ein günstiges Umfeld.

Wichtige Überlegung: Wenn Sie vor dem Fondsausstieg portugiesischer Steueransässiger werden (z.B. Sie ziehen nach Erhalt der Staatsbürgerschaft um), würden stattdessen portugiesische Steuerregeln gelten.

Beispielszenario:

Ein deutscher Investor investiert 2025 €500.000 in einen portugiesischen Hospitality-Fonds. Der Fonds wird 2032 liquidiert und zahlt €620.000 zurück.

• Gewinn: €120.000
• Deutsche Steuer (25% + Soli): ~€33.000
• Nettorendite: €87.000 nach Steuern

Steuerplanungsoptionen:

1. Timing des Ausstiegs: Einige Länder haben Vorzugssteuersätze für langfristige Anlagen
2. Umzugstiming bedenken: Bei geplantem Umzug nach Portugal könnte NHR-Status Vorteile bieten
3. Schenkung oder Erbschaft: Einige Länder haben günstige Behandlung für geerbte Vermögenswerte
4. Pensionshülle: In einigen Ländern bietet Investition über Pensionsvehikel Steuervorteile (Fondseignung prüfen)

Was ist NHR?

Das Non-Habitual Resident (NHR) Regime bot neuen portugiesischen Steueransässigen eine günstige steuerliche Behandlung. Während das Regime für neue Antragsteller 2024 geschlossen wurde (ersetzt durch einen eingeschränkteren Anreiz), profitieren bereits Qualifizierte weiterhin.

NHR-Vorteile (für bestehende Begünstigte):

• 20% Pauschalsteuersatz auf bestimmte portugiesische Einkünfte
• Potenzielle Befreiung von ausländischen Einkünften (einschließlich Fondsausschüttungen)
• Keine Vermögensteuer in Portugal
• 10 Jahre Gültigkeit

Nach-NHR-Landschaft (ab 2024):

Der neue "Anreiz für wissenschaftliche Forschung und Innovation" ersetzt NHR, aber mit engerer Berechtigung:

• Fokus auf F&E, Lehre und qualifizierte Fachkräfte
• 20% Pauschalsteuersatz auf berechtigtes Arbeitseinkommen
• Restriktiver als das ursprüngliche NHR

Auswirkungen für Golden Visa-Inhaber:

Wenn Sie einen späteren Umzug nach Portugal erwägen:

1. Aktuelle NHR-Inhaber: Profitieren weiterhin für Ihren 10-Jahres-Zeitraum
2. Neue Umzügler: Standard-portugiesische Steuersätze gelten (progressiv bis 48%)
3. Timing des Fondsausstiegs: Überlegen Sie, ob Sie vor oder nach Werden eines PT-Steueransässigen aussteigen

Portugiesische Steueransässigkeit:

Sie werden portugiesischer Steueransässiger, wenn:

• Sie 183+ Tage in einem Kalenderjahr in Portugal verbringen, ODER
• Sie einen gewöhnlichen Wohnsitz in Portugal unterhalten (auch mit weniger Tagen)

Warnung: Portugiesische Steueransässigkeit bedeutet, dass Portugal Ihr weltweites Einkommen besteuert. Planen Sie Ihr Umzugstiming sorgfältig im Verhältnis zu Fondsausschüttungen und -ausstiegen.

Das Risiko:

Ohne richtige Planung könnte dasselbe Einkommen sowohl in Portugal als auch in Ihrem Heimatland besteuert werden. EU-Steuerabkommen und -Richtlinien minimieren dieses Risiko.

Wie Doppelbesteuerung vermieden wird:

1. Doppelbesteuerungsabkommen: Portugal hat Abkommen mit allen EU-Mitgliedstaaten
2. EU-Richtlinien: Mutter-Tochter-, Zins- & Lizenzgebühren-Richtlinien
3. Steueranrechnung: Heimatland rechnet in Portugal gezahlte Steuern an
4. Freistellungsmethode: Einige Abkommen befreien bestimmte Einkünfte von der Heimatlandsteuer

Typisches Szenario für EU-Investoren:

• Portugal: Besteuert Nicht-Ansässige nicht auf Fondsgewinne (Kapitalgewinnbefreiung für Nicht-Ansässige)
• Heimatland: Besteuert Gewinne zu inländischen Sätzen
• Ergebnis: Einmalige Besteuerung (keine Doppelbesteuerung)

Wann Portugal besteuern könnte:

Portugal könnte besteuern, wenn:

• Sie portugiesischer Steueransässiger werden
• Der Fonds quellensteuerliches Einkommen ausschüttet (selten bei Golden Visa Fonds)
• Sie die Investition über eine portugiesische Betriebsstätte halten

Dokumentation:

Führen Sie Aufzeichnungen über:

• Investitionsdatum und -betrag
• Alle Fondsauszüge und Ausschüttungen
• Rücknahmebeträge
• In Ihrem Heimatland eingereichte Steuererklärungen
• Jede in Portugal gezahlte Steuer (für Anrechnungsansprüche)

Vor der Investition:

• Bestätigen Sie Ihr steuerliches Wohnsitzland
• Verstehen Sie die Fondsbesteuerungsregeln in Ihrem Heimatland
• Prüfen Sie, ob Meldepflichten für Auslandsvermögen bestehen (Spanien Form 720, Italien RW, etc.)
• Erwägen Sie die Konsultation eines grenzüberschreitenden Steuerberaters
• Verstehen Sie die CRS-Auswirkungen

Während der Investitionsperiode:

• Melden Sie den portugiesischen Fonds in der jährlichen Steuererklärung
• Deklarieren Sie erhaltene Ausschüttungen
• Vervollständigen Sie Meldungen zu Auslandsvermögen (falls erforderlich)
• Bewahren Sie alle Fondsauszüge und Dokumente auf
• Überwachen Sie Steuerregeländerungen im Heimatland

Beim Fondsausstieg (Rücknahme/Liquidation):

• Berechnen Sie den Kapitalgewinn (Erlös minus Investition)
• Melden Sie den Gewinn in der heimischen Steuererklärung
• Wenden Sie den korrekten Steuersatz an (prüfen Sie auf langfristige Haltevorteile)
• Bewahren Sie Dokumentation 7+ Jahre auf
• Berücksichtigen Sie Timing bei geplantem Umzug

Bei Umzug nach Portugal:

• Bestimmen Sie das Startdatum der portugiesischen Steueransässigkeit
• Prüfen Sie NHR-Berechtigung (falls anwendbar)
• Planen Sie Fondsausstieg-Timing relativ zum Umzug
• Registrieren Sie sich bei den portugiesischen Steuerbehörden
• Erwägen Sie die Beauftragung eines portugiesischen Steuerberaters