Golden Visa para inversores UK: Guía de cumplimiento fiscal

¿Qué es un fondo offshore?
Para HMRC, un fondo offshore es cualquier esquema de inversión colectiva establecido fuera del UK que no es residente UK a efectos fiscales. La mayoría de fondos Golden Visa portugueses entran en esta definición.

Las dos categorías:
HMRC divide los fondos offshore en dos categorías con tratamientos fiscales muy distintos:

1. Reporting Funds: han solicitado y obtenido el estatus Reporting Fund HMRC
2. Non-Reporting Funds: todo lo demás—la categoría por defecto

Por qué importa:
La categoría determina si tus ganancias se gravan como plusvalías (potencialmente 24% para contribuyentes tipo superior) o como renta (hasta 45%). Para una inversión de 500.000 € con crecimiento sustancial, la diferencia puede ser decenas de miles de libras.

El registro Reporting Fund:
HMRC mantiene un registro público de fondos con estatus Reporting Fund. Puedes consultarlo para verificar si un fondo concreto cualifica.

Reporting Funds:

• Ganancias en cesión gravadas como plusvalías
• Tipos CGT 2024/25: 18% (tipo base) o 24% (tipo superior) para la mayoría de activos
• Exención anual CGT disponible (3.000 £ para 2024/25)
• Renta declarable gravada como renta cada año (distribuida o no)
• Las pérdidas pueden compensarse con otras plusvalías

Non-Reporting Funds:

• TODAS las ganancias gravadas como renta (no plusvalías)
• Tipos impuesto renta: 20%, 40% o 45% según tu tramo
• No aplica exención anual CGT
• Las pérdidas NO son deducibles de otras ganancias o rentas
• Este tratamiento se aplica independientemente de cuánto tiempo mantuviste la inversión

Ejemplo de impacto:
Ganancia de 100.000 £ en inversión fondo Golden Visa:

• Reporting Fund: 24.000 £ CGT (tipo superior 24%)
• Non-Reporting Fund: 45.000 £ impuesto renta (tipo adicional 45%)

Punto crucial:
Verificar el estatus Reporting Fund antes de invertir no es opcional—es esencial para inversión fiscalmente eficiente.

Requisitos del fondo:
Para obtener estatus Reporting Fund, el gestor debe:

1. Solicitar a HMRC el estatus Reporting Fund
2. Comunicar información de rentas a inversores cada año en los 6 meses siguientes al fin del período
3. Calcular la renta declarable por participación
4. Mantener registros que respalden los cálculos
5. Cumplir obligaciones de declaración continuas

Qué reciben los inversores:
De un Reporting Fund deberías recibir:

• Declaración anual de renta declarable por participación
• Información necesaria para tu declaración fiscal UK
• Notificación si el estatus cambia o se revoca

Preguntas a hacer a los gestores:

• "¿Este fondo tiene estatus Reporting Fund HMRC?"
• "¿Pueden proporcionar el número de referencia Reporting Fund HMRC?"
• "¿Cómo comunican la renta del inversor cada año?"
• "¿Han mantenido el estatus Reporting Fund de forma continua?"

Verificar el registro:
Busca en el registro Reporting Fund HMRC en gov.uk. Por nombre del fondo o sociedad gestora. Si no figura, asume que es non-reporting.

Self Assessment anual:
Como inversor UK en fondos portugueses, debes declarar en tu declaración Self Assessment:

1. Renta declarable (Reporting Funds)

   • Incluir en tu declaración aunque no distribuida
   • Declarar en el año fiscal correspondiente al período de reporting del fondo
   • Usar la cifra proporcionada por el gestor

2. Cesiones y ganancias

   • Declarar cualquier cesión de participaciones del fondo
   • Calcular la ganancia: coste de adquisición más renta declarada menos distribuciones
   • Aplicar tratamiento CGT (Reporting) o renta (Non-Reporting)

3. Crédito fiscal extranjero

   • Si se retienen impuestos portugueses, puedes solicitar alivio
   • Sujeto al Convenio de doble imposición UK-Portugal

Otras obligaciones:

• AEOI (intercambio automático de información): Tu banco/fondo portugués declara a las autoridades portuguesas, que comparten con HMRC
• Worldwide Disclosure Facility: Si tienes renta offshore no declarada, usa la WDF de forma proactiva
• Sin penalizaciones por errores de buena fe si haces esfuerzos razonables de cumplimiento

Conservar documentación:
Mantén registros al menos 5 años después del año fiscal:

• Documentos de suscripción/adquisición
• Declaraciones anuales Reporting Fund
• Confirmaciones de cesión
• Certificados fiscales extranjeros

Prioridad en la elección del fondo:
Para inversores UK, el estatus Reporting Fund debería ser un criterio de selección prioritario—potencialmente más importante que las proyecciones de rendimiento, dado el impacto fiscal.

El reto Reporting Fund:
Muchos fondos Golden Visa portugueses no tienen estatus UK Reporting Fund porque:

• El mercado UK no es lo bastante grande para justificar la carga de cumplimiento
• El fondo puede orientarse a otros mercados
• La solicitud y mantenimiento exigen esfuerzo continuo

Consecuencia:
Puede que tengas una selección más reducida de fondos si exiges estatus Reporting Fund. Es una restricción a aceptar, no una razón para invertir en fondos non-reporting.

Cambio:

• Tu inversión está en euros; las ganancias se calculan en libras
• Los movimientos de cambio afectan tu ganancia/pérdida en GBP
• Una depreciación de la libra frente al euro aumenta tu ganancia imponible en GBP

Envoltorios ISA/SIPP:
Las inversiones Golden Visa generalmente no pueden mantenerse en ISA o SIPP por:

• Reglas ISA que exigen inversiones vía plataformas reguladas UK
• Reglas SIPP sobre inversiones elegibles
• La naturaleza de las suscripciones en fondos privados

Acompañamiento profesional:
Los asesores fiscales UK que conocen las reglas de fondos offshore son esenciales. Los contables estándar suelen carecer de esta experiencia.

Qué cambió:
El Brexit no cambió fundamentalmente el régimen fiscal de fondos offshore—estaba diseñado para fondos no-UK. Sin embargo:

Fricción reducida con la UE:
Los inversores UK enfrentan algo más de fricción administrativa para invertir en fondos UE:

• Algunos fondos UE no aceptan inversores UK tras el Brexit
• Los requisitos KYC/AML pueden diferir
• Las reglas de comercialización de fondos UE cambiaron

Convenio de doble imposición:
La CDI UK-Portugal sigue en vigor. Puntos clave:

• Retención en origen sobre dividendos: generalmente reducida o eliminada
• Plusvalías: generalmente gravables solo en el país de residencia (UK)
• Alivio por impuestos portugueses pagados

Planificación de residencia:
Algunos inversores UK consideran:

• Hacerse residentes fiscales portugueses (el estatus NHR terminó para nuevos solicitantes en octubre 2024, pero existen otros regímenes)
• Calendario de cambios de residencia en torno a cesiones
• Impacto en el estatus fiscal UK durante la transición

Incertidumbre futura:
Las reglas fiscales pueden cambiar. La relación UK-Portugal es estable, pero la planificación debe considerar:

• Posibles cambios fiscales UK futuros
• Cambios del régimen fiscal portugués
• Impacto de cambios de residencia en uno u otro lado