Resultados reales de inversores reales
Cómo hemos ayudado a inversores a elegir sus fondos—con situaciones, retos y resultados concretos.
Resumen
Cada inversor es diferente. Algunos priorizan eficiencia fiscal, otros preservación del capital, y muchos quieren simplemente la certeza de haber tomado una decisión bien documentada.
Estos estudios de caso muestran cómo funciona nuestra metodología en la práctica. Los nombres y algunos detalles han sido modificados por confidencialidad, pero las situaciones y resultados son reales.
Estudio de caso: John (California) — 47.000 € de impuestos PFIC evitados#
Perfil de inversor
- Ciudadano estadounidense, 52 años
- Ejecutivo tech con remuneración significativa en acciones
- 600.000 € disponibles para inversión Golden Visa
- Objetivo principal: residencia UE para jubilación flexible
- Preocupación clave: complejidad fiscal US
El reto
John buscaba fondos Golden Visa desde cuatro meses. Había retenido un fondo de capital riesgo portugués recomendado por un abogado local. El fondo mostraba rendimientos proyectados atractivos (12-15% IRR) y buen historial.
Lo que John no había captado: el fondo no proporcionaba ninguna declaración PFIC anual. Como ciudadano US, habría estado sujeto al régimen fiscal punitivo "excess distribution"—con tipos impositivos potenciales del 40-50% sobre ganancias en lugar del 20-23,8% esperado.
Nuestro análisis
Analizamos la situación de John e identificamos de inmediato la ausencia de documentación PFIC. El fondo que consideraba le habría obligado a estimar la renta cada año (difícil) o a sufrir fiscalidad punitiva a la salida.
Identificamos tres fondos alternativos que:
- Proporcionaban declaraciones de información PFIC anuales correctas
- Ofrecían perfiles de riesgo similares (orientados al crecimiento, pero no VC agresivo)
- Tenían estructuras de comisiones comparables
- Aceptaban explícitamente inversores US con la documentación requerida
Resultado
John eligió un fondo de infraestructura en private equity que proporciona documentación PFIC completa. En su período de tenencia de 7 años, el ahorro fiscal respecto al fondo no conforme se estimó en 47.000 €—con rendimiento similar.
Más importante aún, John podía declarar sus impuestos US con confianza en lugar de dudar del tratamiento por el IRS.
Lección
Para inversores US, el cumplimiento PFIC no es opcional—es esencial. El fondo que parece mejor sobre el papel puede ser la peor opción para tu situación fiscal.
Tip
Estudio de caso: Maria — Aprobación en 18 meses vs 36 meses de media#
Perfil de inversor
- Ciudadana brasileña, 45 años
- Empresaria en cesión
- 500.000 € procedentes de la venta
- Objetivo principal: acceso a enseñanza UE para los hijos
- Preocupación clave: plazo de procesamiento
El reto
Maria quería que su Golden Visa fuera aprobado antes de que su hijo mayor empezara las solicitudes universitarias. Con plazos típicos de 24 a 36 meses, el calendario era crucial. No podía permitirse retrasos por documentos o preguntas de elegibilidad del fondo.
Nuestro enfoque
Buscamos minimizar todo lo que pudiera retrasar la solicitud:
- Elección del fondo: un fondo establecido con historial de registro CMVM claro y sin ambigüedad de elegibilidad
- Preparación de documentos: ayudar a Maria a saber exactamente qué documentos exige AIMA, en el orden correcto
- Coordinación abogado: ponerla en contacto con un abogado habituado a expedientes sencillos
- Cumplimiento proactivo: preparar de antemano toda la documentación anti-blanqueo
Resultado
La solicitud de Maria fue aprobada en 18 meses—la mitad del plazo medio. Sus hijos tienen ahora residencia UE, ampliando sus opciones universitarias en Europa.
La aprobación más rápida no fue casualidad. Resultó del elegir un fondo simple, documentos completos y evitar todo lo que pudiera desencadenar un examen adicional.
Lección
Si el calendario importa, la simplicidad vence a la optimización. El fondo "perfecto" pero complejo es a menudo peor que un fondo "suficiente" con elegibilidad clara.
Estudio de caso: David — Inversión Golden Visa vía IRA self-directed#
Perfil de inversor
- Ciudadano estadounidense, 58 años
- Abogado empresarial próximo a la jubilación
- 540.000 € (600.000 $) disponibles en IRA self-directed
- Objetivo principal: jubilación en Portugal
- Preocupación clave: usar fondos de jubilación sin penalizaciones
El reto
David quería usar su IRA para la inversión Golden Visa. Es técnicamente posible vía IRA self-directed, pero las reglas son complejas:
- El IRA (no David personalmente) debe poseer las participaciones del fondo
- Sin "auto-transacción" ni transacciones prohibidas
- El depositario debe aceptar inversiones en fondos internacionales
- Las reglas PFIC se aplican igual a las inversiones IRA (pero con diferimiento)
La mayoría de asesores habían dicho a David que no era posible o era demasiado complicado.
Nuestro enfoque
Trabajamos con el depositario IRA self-directed existente de David para:
- Verificar capacidad: confirmar que el depositario podía invertir en fondos CMVM portugueses
- Estructurar correctamente: hacer que los documentos de suscripción designen el IRA como inversor
- Elegir fondo adecuado: un fondo habituado a inversores institucionales/IRA
- Respetar transacciones prohibidas: estructurar todo para evitar violaciones del IRS
Resultado
David invirtió con éxito 600.000 $ de su IRA en un fondo Golden Visa elegible. La inversión permanece diferida fiscalmente en el IRA. Cuando tome distribuciones en la jubilación (viviendo en Portugal), se beneficiará del tratado fiscal US-Portugal.
Lección
Las inversiones IRA en fondos Golden Visa son posibles pero exigen estructura cuidadosa. Un enfoque erróneo puede desencadenar penalizaciones por transacciones prohibidas (100% de la inversión). Obtén acompañamiento especializado.
Important
¿No sabe qué fondo se adapta a su perfil?
Comparta su plazo, tolerancia al riesgo y situación fiscal — le emparejamos con los fondos adecuados en menos de 2 minutos.
Estudio de caso: familia Singh — Preservación prudente del capital#
Perfil de inversor
- Familia india (residentes UK)
- Padres (55, 53 años) y dos hijos (22, 19 años)
- 500.000 € procedentes de venta de propiedad
- Objetivo principal: movilidad UE para la familia
- Preocupación clave: preservación del capital antes que rendimientos
El reto
La familia Singh no buscaba rendimientos—quería preservar el capital mientras obtenía residencia UE. Sus 500.000 € representaban parte importante de su patrimonio y no podían permitirse pérdidas significativas.
Habían sido atraídos primero por fondos que anunciaban 10-12% de rendimiento pero se sentían incómodos con las estrategias de capital riesgo.
Nuestro análisis
Ayudamos a los Singh a entender el espectro riesgo-rendimiento:
- Fondos capital riesgo: IRR objetivo 10-15%, pero fuerte potencial de pérdida
- Private equity: IRR objetivo 6-10%, riesgo moderado
- Fondos de inversión diversificados: IRR objetivo 2-5%, riesgo más bajo, más liquidez
Vistos sus objetivos (preservación del capital, no crecimiento), recomendamos centrarse en fondos de inversión diversificados a pesar de rendimientos proyectados más bajos.
Elección del fondo
Identificamos tres fondos prudentes:
- Fondos de inversión en acciones portuguesas diversificadas
- Fondo equilibrado con componente renta fija
- Fondo diversificado multi-gestores
La familia eligió el fondo equilibrado (60% acciones diversificadas, 40% renta fija), ofreciendo más estabilidad que exposición pura a acciones.
Resultado
Tras tres años, el fondo rindió aproximadamente 3% anual—menos de lo que afirmaban los fondos agresivos pero con volatilidad mucho menor. El capital de la familia está preservado y van bien encaminados hacia la ciudadanía.
Lección
No persigas rendimientos si tu objetivo es la residencia. Un fondo "aburrido" que preserve tu capital es a menudo mejor que un fondo emocionante que lo ponga en riesgo.
Estudio de caso: James — Estatus UK Reporting Fund#
Perfil de inversor
- Ciudadano británico, 48 años
- Profesional de las finanzas
- Inversión de 500.000 €
- Objetivo principal: acceso a negocios UE post-Brexit
- Preocupación clave: eficiencia fiscal UK
El reto
James sabía que la fiscalidad de fondos en Reino Unido depende del estatus "Reporting Fund". Los fondos no-reporting se gravan al tipo del impuesto sobre la renta (hasta 45%) en lugar del tipo de plusvalías (20%). En 7 años de tenencia, la diferencia puede ser importante.
La mayoría de fondos Golden Visa portugueses no figuran en la lista UK Reporting Fund porque no se dirigen a inversores UK.
Nuestra investigación
Comparamos la lista Reporting Fund del HMRC con los fondos Golden Visa aprobados por la CMVM. Resultado:
- 3 fondos con estatus Reporting Fund confirmado
- Varios fondos dispuestos a solicitar el estatus si se les solicita
- Muchos fondos sin ninguna consideración fiscal UK
Resultado
James eligió un fondo con estatus Reporting Fund ya obtenido, asegurando que sus ganancias se gravarían al 20% y no potencialmente al 45%. Ahorro fiscal estimado en el período: 15.000 a 30.000 € según rendimiento del fondo.
Lección
Los inversores UK deben verificar el estatus Reporting Fund antes de suscribir. Un fondo inadecuado puede casi duplicar tu carga fiscal sobre las ganancias.
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