50 Fragen vor einer 500.000 € Investition

1. Ist der Fonds bei der CMVM registriert?
Überprüfen Sie auf cmvm.pt. Der Fonds muss im offiziellen Register erscheinen.

2. Was ist die CMVM-Klassifizierung des Fonds?
Muss eine qualifizierende Kategorie sein (Venture Capital, Private Equity oder berechtigter Investmentfonds).

3. Wann wurde der Fonds gegründet?
Neuere Fonds haben weniger Track Record. Ziehen Sie Fonds mit mindestens 2-3 Jahren Geschichte in Betracht.

4. Was ist die erklärte Anlagestrategie des Fonds?
Sollte klar definiert sein. Vage Strategien sind Warnsignale.

5. Was ist die Mindestinvestition?
Muss genau 500.000 € für Golden Visa Qualifikation betragen. Einige Fonds haben höhere Mindestbeträge.

6. Was ist die Fondslaufzeit (Dauer)?
Typisch: 7-10 Jahre. Kürzere Laufzeiten passen möglicherweise nicht zum Staatsbürgerschaftszeitplan.

7. Akzeptiert der Fonds neue Zeichnungen?
Einige Fonds sind für neue Investoren geschlossen. Überprüfen Sie die Verfügbarkeit vor tiefgehender Recherche.

8. Welcher Prozentsatz wird in portugiesische Unternehmen investiert?
Muss mindestens 60% sein, um für Golden Visa zu qualifizieren.

9. Ist der Fonds in Portugal domiziliert?
Muss ein portugiesischer Fonds sein. Ausländische Fonds, die in Portugal investieren, qualifizieren nicht.

10. Wer ist die Fondsgesellschaft (SGOIC)?
Überprüfen Sie die CMVM-Lizenz und den Track Record der Verwaltungsgesellschaft.

11. Was ist die Zeichnungsgebühr?
Typisch: 1-3% des Investitionsbetrags. Wird im Voraus bezahlt.

12. Was ist die jährliche Verwaltungsgebühr?
Typisch: 1,5-3% jährlich. Berechnen Sie die Summe über die Fondslaufzeit.

13. Gibt es eine Performancegebühr?
Üblich: 20% der Renditen über einer Hurdle Rate. Verstehen Sie die Berechnung.

14. Was ist die Hurdle Rate für Performancegebühren?
Die Mindestrendite, bevor Performancegebühren anfallen. Üblich: 6-8%.

15. Gibt es Ausstiegs- oder Rücknahmegebühren?
Einige Fonds erheben Gebühren für frühen oder späten Ausstieg.

16. Was sind die gesamten prognostizierten Gebühren über 7 Jahre?
Berechnen Sie alle Gebühren unter Annahme von Basisfall-Renditen. Vergleichen Sie über Fonds hinweg.

17. Gibt es versteckte Gebühren (Verwahrung, Verwaltung)?
Fordern Sie einen vollständigen Gebührenkatalog an. Die Gesamtkosten sollten offengelegt werden.

18. Wie werden Gebühren bezahlt?
Vom Fonds abgezogen (beeinflusst NAV) oder separat abgerechnet?

19. Können sich Gebühren während der Fondslaufzeit ändern?
Prüfen Sie das PPM auf Gebührenänderungsbestimmungen.

20. Wie vergleichen sich die Gebühren mit ähnlichen Fonds?
Hohe Gebühren brauchen Begründung. Niedrige Gebühren können auf Einsparungen an der falschen Stelle hindeuten.

21. Wie lange ist die Verwaltungsgesellschaft tätig?
Bevorzugen Sie etablierte Manager mit 5+ Jahren Geschichte.

22. Welche anderen Fonds verwaltet der Manager?
Mehrere erfolgreiche Fonds zeigen Kompetenz.

23. Was ist der Track Record früherer Fonds?
Fordern Sie geprüfte Performancedaten an, keine Marketingprognosen.

24. Hatte der Manager regulatorische Probleme?
Prüfen Sie CMVM-Durchsetzungsmaßnahmen und Nachrichtenberichterstattung.

25. Wer sind die wichtigsten Investmentexperten?
Wissen Sie, wer Entscheidungen trifft. Was ist deren Hintergrund?

26. Was passiert, wenn Schlüsselpersonen gehen?
Gibt es Schlüsselpersonenrisiko? Nachfolgeplanung?

27. Wie viel eigenes Kapital des Managers ist investiert?
"Skin in the Game" gleicht Interessen an.

28. Was ist die spezifische Golden Visa Erfahrung des Managers?
Erfahrung mit GV-Investoren zeigt Verständnis für Ihre Bedürfnisse.

29. Können Sie mit bestehenden Investoren sprechen?
Referenzen von aktuellen Investoren sind wertvoll.

30. Wie reaktionsschnell ist der Manager auf Fragen?
Langsame oder ausweichende Antworten jetzt prognostizieren schlechte Kommunikation später.

31. Was ist die aktuelle Portfoliozusammensetzung?
Bei bestehenden Fonds prüfen Sie die tatsächlichen Bestände, nicht nur die Strategie.

32. Wie diversifiziert ist das Portfolio?
Konzentration auf wenige Unternehmen erhöht das Risiko.

33. In welche Sektoren investiert der Fonds?
Verstehen Sie, ob die Sektorkonzentration zu Ihrer Risikotoleranz passt.

34. Was ist die typische Investitionsgröße pro Unternehmen?
Sehr große Positionen deuten auf Konzentrationsrisiko hin.

35. Wie werden Investitionen bewertet?
Verstehen Sie die Bewertungsmethodik. Unabhängige Bewertungen bevorzugt.

36. Wie oft werden Bewertungen aktualisiert?
Quartalsweise ist Standard. Seltener kann Probleme verbergen.

37. Was ist der aktuelle NAV (Nettoinventarwert)?
Fordern Sie aktuellen NAV und historischen Trend an.

38. Hat der Fonds seine prognostizierten Renditen erreicht?
Vergleichen Sie Marketingprognosen mit tatsächlicher Performance.

39. Wie ist die Liquiditätsposition des Fonds?
Barreserven für Betrieb und potenzielle Ausschüttungen.

40. Gibt es derzeit Investitionen in Schwierigkeiten?
Fragen Sie direkt. Manager sollten problematische Investitionen offenlegen.

41. Was ist die geplante Ausstiegsstrategie?
Wie wird der Fonds Kapital zurückgeben? Verkauf des Portfolios? IPOs? Sekundärverkäufe?

42. Was ist der erwartete Ausstiegszeitplan?
Wann sollten Sie realistisch mit Kapitalrückgabe rechnen?

43. Können Sie bei Bedarf vorzeitig zurückgeben?
Die meisten GV-Fonds haben Lock-ups. Verstehen Sie die Einschränkungen.

44. Was passiert bei Fondsbeendigung?
Prozess für endgültige Ausschüttungen und Fondsschließung.

45. Was, wenn der Fonds über seine angegebene Laufzeit hinaus verlängert wird?
Verlängerungsbestimmungen und Anlegerrechte.

46. Stellt der Fonds jährliche PFIC-Erklärungen bereit? (US-Investoren)
Essentiell für US-Steuer-Compliance. Keine Erklärung = Steuer-Albtraum.

47. Hat der Fonds UK Reporting Fund Status? (UK-Investoren)
Beeinflusst, ob Gewinne als Einkommen oder Kapitalgewinne besteuert werden.

48. Welche Steuerdokumentation stellt der Fonds bereit?
Jahresberichte, K-1-Äquivalente, Steuerbescheinigungen?

49. Wer handhabt die Steuerberichterstattung für Investoren?
Fondsadministrator? Manager? Wie ist der Prozess?

50. Wurde die Golden Visa Berechtigung des Fonds jemals in Frage gestellt?
Gibt es eine Geschichte von abgelehnten Golden Visa Anträgen aufgrund von Fondsproblemen?

Für Selbstrecherchierende

1. Erstellen Sie eine Tabelle mit allen 50 Fragen
2. Recherchieren Sie 3-5 Fonds, die Ihre Grundkriterien erfüllen
3. Fordern Sie Meetings mit Fondsmanagern oder deren Vertretern an
4. Bewerten Sie die Antworten jedes Fonds (klar/ausreichend/besorgniserregend)
5. Eliminieren Sie Fonds mit mehreren "besorgniserregenden" Antworten
6. Vertiefen Sie sich in verbleibende Kandidaten

Zur Überprüfung von Beraterempfehlungen

1. Bitten Sie Ihren Berater, diese Fragen für empfohlene Fonds zu beantworten
2. Überprüfen Sie unabhängig wo möglich (CMVM-Register, öffentliche Daten)
3. Stellen Sie Folgefragen bei allem Unklaren
4. Fordern Sie Dokumentation zur Untermauerung von Behauptungen an
5. Wenn der Berater grundlegende Fragen nicht beantworten kann, überdenken Sie die Empfehlung

Warnsignale, auf die Sie achten sollten

• Weigerung, Dokumentation bereitzustellen
• Vage oder ausweichende Antworten
• Druck, schnell zu entscheiden
• Ungewöhnlich hohe prognostizierte Renditen ohne Risikodiskussion
• Unfähigkeit, Gebührenstrukturen zu erklären
• Keine Referenzen von bestehenden Investoren
• Manager mit eingeschränktem Track Record

Möchten Sie diese Checkliste in einem Format, das Sie während der Fondsrecherche verwenden können?

Was Sie erhalten:

• PDF-Checkliste mit allen 50 Fragen
• Platz zum Erfassen von Antworten für mehrere Fonds
• Warnsignal-Indikatoren für besorgniserregende Antworten
• Vergleichsvorlage für Seite-an-Seite-Bewertung

Wie Sie sie verwenden:
Drucken Sie sie aus oder nutzen Sie sie digital während Fondsmanager-Gesprächen. Füllen Sie Antworten aus, während Sie recherchieren. Vergleichen Sie Fonds systematisch.