黄金签证基金类型：风险投资 vs 私募股权 vs 共同基金

基金概述：
这类基金投资于多种资产类别——通常是葡萄牙股票、债券和其他证券的组合。它们在单一投资中提供广泛的分散化。

风险特征： 较低
目标IRR： 每年2-4%
流动性： 通常每日或每周计算净值

优势：

• 波动性低于集中投资
• 专业的投资组合管理
• 定期净值报告提供透明度
• 通常更易于非专业投资者理解

劣势：

• 回报潜力低于私募股权或风险投资
• 仍受市场波动影响
• 在强劲市场中增长潜力可能较低

适合人群：
将资本保值置于增长之上、风险承受能力较低、或主要将黄金签证视为居留途径而非投资机会的投资者。

基金概述：
私募股权基金投资于成熟企业——通常是拥有基础设施、实物资产或经过验证的商业模式的公司。它们通常购买公司的大量股份，并努力在退出前提升价值。

风险特征： 中等到较高
目标IRR： 每年6-10%
流动性： 有限——通常在基金存续期内锁定

优势：

• 回报潜力高于共同基金
• 投资于成熟企业降低了创业风险
• 通常包括实物资产（基础设施、房地产相关业务）
• 管理层参与可增加价值

劣势：

• 风险高于多元化基金
• 锁定期较长
• 透明度低于公开市场
• 成功很大程度上取决于管理者技能

适合人群：
愿意承担适度风险以获得更高回报、不追求极端波动的增长潜力的投资者。适合投资期限较长、不需要流动性的人士。

基金概述：
风险投资基金投资于具有高增长潜力的早期公司——通常是技术、生物技术或其他创新领域。它们接受许多投资会失败的事实，期望从成功者那里获得超额回报。

风险特征： 较高
目标IRR： 每年10-15%+（预期）
流动性： 非常有限——投资期限较长

优势：

• 最高的回报潜力
• 可接触葡萄牙创新企业
• 有可能实现显著的资本增值

劣势：

• 投资组合公司失败率高
• 回报高度不确定
• 退出时间非常长（10年以上并不罕见）
• 需要容忍潜在的重大损失

适合人群：
能够承受投资大部分损失、投资期限非常长、并希望投资高增长公司的投资者。€500,000应该是真正的可支配资本。

基金概述：
一些基金专注于特定行业——可再生能源、技术、医疗保健、可持续农业或旅游业。根据投资阶段的不同，这些基金可以构建为私募股权或风险投资。

风险特征： 因行业和结构而异
目标IRR： 差异较大

优势：

• 允许投资者投资于他们认可的行业
• 可以提供对高增长领域的投资机会
• 可能具有ESG或影响力投资特征

劣势：

• 行业集中风险
• 业绩与行业特定因素相关
• 监管变化可能对某些行业产生重大影响

适合人群：
对特定行业有强烈观点或希望符合ESG/影响力投资标准的投资者。需要对该行业的长期发展前景有信心。

选择多元化共同基金的情况：

• 资本保值是您的首要目标
• 您的风险承受能力较低至中等
• 您主要将黄金签证视为居留途径
• 您希望投资更简单、更透明

选择私募股权的情况：

• 您愿意承担适度风险以获得更高回报
• 您有较长的投资期限（7年以上）
• 您希望在不承受极端波动的情况下获得增长潜力
• 您了解非流动性投资

选择风险投资的情况：

• 您确实能够承受重大损失
• 您有非常长的投资期限（10年以上）
• 高增长潜力是您的主要目标
• €500,000是可支配财富，而非必要资本

选择行业专项基金的情况：

• 您对特定行业有强烈信心
• 您希望投资与价值观一致（ESG）
• 您了解行业特定风险
• 您已对该特定行业进行了研究

请记住：没有普遍"最好"的基金类型——只有最适合您具体情况的类型。