投资€500,000之前要问的50个问题

1. 基金是否在CMVM注册？
在cmvm.pt验证。基金必须出现在官方注册表上。

2. 基金的CMVM分类是什么？
必须是合格类别（风险投资、私募股权或合格的共同基金）。

3. 基金何时成立？
较新的基金记录较少。考虑至少有2-3年历史的基金。

4. 基金声明的投资策略是什么？
应该明确定义。模糊的策略是危险信号。

5. 最低投资额是多少？
黄金签证资格必须正好是€500,000。一些基金有更高的最低限额。

6. 基金期限（持续时间）是多少？
典型：7-10年。较短的期限可能与入籍时间线不符。

7. 基金是否接受新认购？
一些基金对新投资者关闭。在深入研究前核实可用性。

8. 投资于葡萄牙公司的比例是多少？
必须至少60%才能符合黄金签证资格。

9. 基金是否在葡萄牙注册？
必须是葡萄牙基金。投资葡萄牙的外国基金不符合条件。

10. 基金管理公司（SGOIC）是谁？
核实管理公司的CMVM许可证和记录。

11. 认购费是多少？
典型：投资金额的1-3%。预先支付。

12. 年度管理费是多少？
典型：每年1.5-3%。计算基金期限内的总计。

13. 有业绩费吗？
常见：超过门槛收益率的收益的20%。了解计算方式。

14. 业绩费的门槛收益率是多少？
业绩费适用前的最低回报。常见：6-8%。

15. 有退出或赎回费吗？
一些基金收取提前或延迟退出费用。

16. 7年的预计总费用是多少？
假设基本情况回报计算所有费用。跨基金比较。

17. 有隐藏费用吗（托管、管理）？
要求完整的费用表。应披露全包成本。

18. 费用如何支付？
从基金中扣除（影响NAV）还是单独计费？

19. 费用在基金期限内可以更改吗？
审查PPM中的费用修改条款。

20. 与类似基金相比费用如何？
高费用需要理由。低费用可能表示偷工减料。

21. 管理公司运营多久了？
优选有5年以上历史的成熟经理。

22. 经理运营其他哪些基金？
多个成功的基金表明能力。

23. 以前基金的记录是什么？
要求经审计的业绩数据，而非营销预测。

24. 经理是否有任何监管问题？
检查CMVM执法行动和新闻报道。

25. 主要投资专业人员是谁？
了解谁做决定。他们的背景是什么？

26. 如果关键专业人员离开会怎样？
是否有关键人风险？继任计划？

27. 经理自己投入了多少资本？
"利益相关"使利益一致。

28. 经理具体的黄金签证经验是什么？
与GV投资者的经验表明理解您的需求。

29. 您能与现有投资者交谈吗？
来自当前投资者的推荐很有价值。

30. 经理对问题的响应如何？
现在响应缓慢或回避预示着以后沟通不畅。

31. 当前投资组合构成是什么？
对于现有基金，审查实际持仓，而不仅仅是策略。

32. 投资组合的多元化程度如何？
集中于少数公司会增加风险。

33. 基金投资哪些行业？
了解行业集中是否符合您的风险承受能力。

34. 每家公司的典型投资规模是多少？
非常大的头寸表示集中风险。

35. 投资如何估值？
了解估值方法。优选独立估值。

36. 估值多久更新一次？
季度是标准。更不频繁可能隐藏问题。

37. 当前NAV（净资产值）是多少？
要求最近的NAV和历史趋势。

38. 基金是否达到其预计回报？
将营销预测与实际业绩进行比较。

39. 基金的流动性状况如何？
用于运营和潜在分配的现金储备。

40. 有任何投资目前处于困境吗？
直接询问。经理应披露问题投资。

41. 计划的退出策略是什么？
基金将如何返还资本？出售投资组合？IPO？二级销售？

42. 预期的退出时间线是什么？
您何时应该实际期望资本返还？

43. 如需要可以提前赎回吗？
大多数GV基金有锁定期。了解限制。

44. 基金终止时会发生什么？
最终分配和基金关闭的流程。

45. 如果基金超出其规定期限怎么办？
延期条款和投资者权利。

46. 基金是否提供年度PFIC报表？（美国投资者）
对美国税务合规至关重要。没有报表=税务噩梦。

47. 基金是否有UK Reporting Fund身份？（英国投资者）
影响收益是按收入税率还是资本利得税率征税。

48. 基金提供什么税务文件？
年度报表、K-1等效文件、税务证明？

49. 谁处理投资者税务报告？
基金管理人？经理？流程是什么？

50. 基金的黄金签证资格是否曾被质疑？
是否有因基金问题导致黄金签证申请被拒的历史？

对于自我研究者

1. 创建包含所有50个问题的电子表格
2. 研究3-5个符合您基本标准的基金
3. 要求与基金经理或其代表会面
4. 对每个基金的答案评分（清晰/足够/令人担忧）
5. 淘汰有多个"令人担忧"答案的基金
6. 对剩余候选进行深入研究

对于验证顾问推荐

1. 要求您的顾问为推荐的基金回答这些问题
2. 在可能的情况下独立验证（CMVM注册、公共数据）
3. 对任何不清楚的地方提出后续问题
4. 要求支持声明的文件
5. 如果顾问无法回答基本问题，重新考虑推荐

需要注意的危险信号

• 拒绝提供文件
• 回答模糊或回避
• 快速决定的压力
• 异常高的预计回报而没有讨论风险
• 无法解释费用结构
• 没有现有投资者的推荐
• 经理记录有限

想要在研究基金时可以使用的格式的清单吗？

您将获得：

• 包含所有50个问题的PDF清单
• 为多个基金记录答案的空间
• 令人担忧答案的危险信号指标
• 并排评估的比较模板

如何使用：
在与基金经理通话时打印或数字使用。边研究边填写答案。系统地比较基金。