PFIC-совместимые фонды: американская «безопасная гавань»
Фонды Golden Visa Португалии, предоставляющие ежегодные декларации PFIC и поддержку выборов QEF. Единственный фильтр, который важен для американских инвесторов.
Для американских инвесторов соответствие PFIC не является опцией — это необходимость.
Большинство фондов Golden Visa Португалии квалифицируются как PFIC (пассивные иностранные инвестиционные компании) в соответствии с налоговым законодательством США. Без надлежащих выборов и ежегодных деклараций американские инвесторы сталкиваются с карательным налогообложением «избыточного распределения», которое может превысить 50% прибыли.
На этой странице перечислены фонды, которые явно поддерживают налоговое соответствие США через выборы QEF (Qualified Electing Fund) или Mark-to-Market — то, что мы называем фондами «US Safe Harbor».
Почему это важно: Green Ocean Global — единственный конкурент, который явно фильтрует по PFIC. Это огромная арбитражная возможность — большинство каталогов полностью игнорируют налоговые последствия для США, оставляя американских инвесторов с «токсичными» вариантами фондов.
Для подробного руководства по налогам PFIC см. наши страницы Руководство по PFIC и Американские инвесторы.
Понимание PFIC и выборов QEF#
Что такое PFIC?
PFIC (Passive Foreign Investment Company) — это любая иностранная компания, где:
- 75%+ валового дохода является пассивным (проценты, дивиденды, арендная плата, роялти), ИЛИ
- 50%+ активов производят пассивный доход
Большинство португальских инвестиционных фондов соответствуют этому определению, что делает их PFIC для целей налогообложения США.
Налоговая проблема PFIC
Без выбора прибыль PFIC облагается налогом по режиму «избыточного распределения»:
- Прибыль распределяется на период владения
- Распределение каждого года облагается налогом по максимальной предельной ставке того года
- Применяются процентные начисления на «отложенные» суммы налога
- Эффективные налоговые ставки могут превышать 50%
Решение QEF
Выборы Qualified Electing Fund (QEF) позволяют вам:
- Включать вашу пропорциональную долю дохода фонда ежегодно (даже если не распределено)
- Платить обычные ставки дохода на обычный доход, ставки прироста капитала на прирост
- Избежать карательного режима избыточного распределения
- Требование: Фонд должен предоставить ежегодную декларацию информации PFIC
Альтернатива Mark-to-Market
Некоторые инвесторы используют выборы Mark-to-Market:
- Признание нереализованных прибылей/убытков ежегодно
- Прибыль облагается как обычный доход (без ставок прироста капитала)
- Полезно, когда декларации QEF недоступны, но обычно менее выгодно
Important
QEF-совместимые фонды (подтверждено)#
Следующие фонды явно продвигают соответствие PFIC/QEF и предоставляют ежегодные декларации для американских инвесторов:
Pela Terra II (Regenerate)
| Атрибут | Детали |
|---|---|
| Статус PFIC | QEF-совместимый |
| Кластер | Устойчивое развитие и реальные активы (сельское хозяйство) |
| Управляющий | Pela Terra |
| ISIN | PTSFMQIM0007 |
| Срок | 10 лет (закрытый) |
| Мин. инвестиция | €500 000 |
| Целевая IRR | ~7% |
| Комиссии | 1% подписка, 1,5% управление, 20% производительность |
| Соответствие | AIMA подтверждено |
| Стратегия | Регенеративное сельское хозяйство в регионе Алентежу |
Налоговая поддержка США: Предоставляет ежегодную декларацию PFIC; явно ориентирован на американских инвесторов.
3 Comma Portugal Golden Income Fund
| Атрибут | Детали |
|---|---|
| Статус PFIC | QEF-совместимый |
| Кластер | Ликвидный и открытый |
| Управляющий | 3 Comma Capital |
| Срок | Открытый |
| Мин. инвестиция | €500 000 |
| Целевая IRR | ~3,5% |
| Комиссии | 0% подписка, 0,75% управление, 0% производительность (TER ~1%) |
| Соответствие | AIMA подтверждено |
| Стратегия | Диверсифицированные активы, приносящие доход |
Налоговая поддержка США: Предоставляет ежегодную декларацию PFIC; явно предлагается поддержка выборов QEF.
Ключевые преимущества этих фондов для американских инвесторов:
- Предоставляются ежегодные информационные декларации PFIC
- Поддержка документации выборов QEF
- Опыт работы с требованиями отчетности американских инвесторов
- Доступна координация с налоговым консультантом
Фонды с неизвестным статусом PFIC#
Следующие фонды соответствуют требованиям AIMA, но не подтвердили соответствие PFIC/QEF. Американские инвесторы должны самостоятельно проверить перед инвестированием:
Кластер гостеприимства и сохранения капитала:
- Mercan Hospitality Fund I
- Ando Europe (Stag)
- Lakeview Hospitality Fund
Кластер стратегического роста / VC & PE:
- Indico VC Fund II
- Lince Innovation II
- BlueCrow Growth
- Iberis Greytech
- C2 Legacy Buyout
Кластер устойчивого развития и реальных активов:
- Aim Forest Fund
Открытые фонды:
- Optimize Portugal Golden Opportunities Fund (ISIN: PTOPZWHM0007)
Рекомендуемая проверка для американских инвесторов:
- Свяжитесь с управляющим фонда напрямую: Спросите, предоставляют ли они ежегодные декларации PFIC
- Запросите образец декларации: Посмотрите формат перед принятием обязательств
- Подтвердите график: Когда выпускаются декларации? (Обычно до 15 марта за предыдущий налоговый год)
- Наймите налогового консультанта США: Убедитесь, что надлежащие выборы поданы с вашей декларацией
- Документируйте всё: Храните всю переписку для соответствия IRS
Примечание: Статус «Неизвестно» не означает несоответствие — это означает, что мы не проверили независимо поддержку PFIC. Многие фонды могут предоставить декларации по запросу.
Note
Не уверены, какой фонд вам подходит?
Укажите ваши сроки, допустимый риск и налоговую ситуацию — мы подберём подходящие фонды менее чем за 2 минуты.
Контрольный список проверки для американского инвестора#
Перед инвестированием в любой фонд Golden Visa Португалии как гражданин или резидент США:
Шаг 1: Проверка PFIC
- Подтвердите, что фонд предоставляет ежегодную информационную декларацию PFIC
- Запросите образец формата декларации
- Проверьте график декларации (обычно выпускается до 15 марта)
- Подтвердите опыт фонда с базой американских инвесторов
Шаг 2: Планирование выборов QEF
- Наймите налогового консультанта США, знакомого с правилами PFIC
- Подготовьте Form 8621 для первоначальной и ежегодной подачи
- Поймите требования ежегодного включения дохода
- Планируйте ликвидность для уплаты налога на нераспределенный доход
Шаг 3: Согласование с Golden Visa
- Подтвердите, что фонд соответствует требованиям AIMA (двойное определение)
- Проверьте, что минимальные инвестиции соответствуют порогу €500k
- Проверьте срок фонда относительно графика получения гражданства (несоответствие ликвидности)
- Проверьте соответствие тесту операционной компании
Шаг 4: Документация
- Получите проспект фонда
- Проверьте управленческий отчет
- Храните копии деклараций PFIC
- Документируйте все выборы, поданные в IRS
Тревожные сигналы для американских инвесторов:
- Управляющий фонда не знаком с требованиями PFIC
- Нет американских инвесторов в существующей базе инвесторов
- Неспособность или нежелание предоставлять ежегодные декларации
- Расплывчатые ответы о налоговой документации
Координация с налоговыми консультантами#
Соответствие PFIC требует координации между:
1. Управляющий фонда (Португалия)
- Предоставляет ежегодную информационную декларацию PFIC
- Рассчитывает обычный доход и прирост капитала на единицу
- Выпускает декларации к сроку (обычно 15 марта)
2. Налоговый консультант США
- Подает Form 8621 с вашей декларацией
- Делает выборы QEF (первый год) или поддерживает существующие выборы
- Отчитывается о ежегодном включении дохода
- Отслеживает базис и период владения
3. Иммиграционный/Golden Visa адвокат
- Подтверждает соответствие фонда AIMA
- Управляет заявкой на визу и продлениями
- Отслеживает изменения в регулировании
Поиск правильных консультантов:
Налоговые специалисты США:
- Ищите CPA/адвокатов с конкретным опытом PFIC
- Спрашивайте об опыте с фондами Golden Visa Португалии
- Подтвердите знакомство с Form 8621 и выборами
Трансграничные фирмы:
- Некоторые фирмы специализируются на налоговой координации США-Португалия
- GFDL (фокус США-Португалия) упоминается в регуляторной экосистеме
- Бутиковые фирмы с опытом работы с экспатами
Ожидаемые расходы:
- Первоначальная настройка и выборы: $2 000-5 000
- Ежегодная отчетность PFIC: $500-1 500 за фонд
- Сложные ситуации могут стоить дороже
Для получения дополнительной информации о налоговых последствиях США см. наши страницы Американские инвесторы и Руководство по PFIC.
Часто задаваемые вопросы
Без выборов QEF или Mark-to-Market вы столкнетесь с карательным режимом «избыточного распределения». Прибыль распределяется на период вашего владения, облагается налогом по максимальной предельной ставке за каждый год с начислением процентов. Эффективные налоговые ставки могут превысить 50%. Это делает несоответствующие фонды по существу непригодными для американских инвесторов.
Вы можете сделать действительные выборы QEF только если фонд предоставляет ежегодную информационную декларацию PFIC с необходимыми данными (обычный доход, прирост капитала на единицу). Если фонд не предоставляет эту декларацию, выборы QEF недоступны, и вы по умолчанию попадаете в режим избыточного распределения.
В настоящее время только небольшое количество фондов явно продвигает соответствие PFIC (Pela Terra, 3 Comma Capital). Однако другие фонды могут предоставить декларации по запросу. Всегда проверяйте напрямую с управляющим фонда перед инвестированием.
Немедленно проконсультируйтесь с налоговым консультантом США. Возможно, можно сделать выборы «очистки» или использовать Mark-to-Market в дальнейшем, но могут быть налоговые последствия за предыдущие годы. Чем раньше вы решите эту проблему, тем лучше.
Да. Если вы владеете долями в PFIC, вы должны подавать Form 8621 с налоговой декларацией каждый год. Это обязательно независимо от того, получили ли вы распределения. Неподача может привести к штрафам и продлению срока давности.
Навигация по налоговому соответствию США
Получите рекомендации по PFIC-совместимым фондам
Наши консультанты специализируются на требованиях американских инвесторов. Мы подберем вам фонды, которые соответствуют как требованиям Golden Visa, так и требованиям налогового соответствия США.