€500.000 Yatırmadan Önce Sorulacak 50 Soru
Altın Vize fon seçimi için kapsamlı due diligence kontrol listesi. Bu soruları yanıtlayana kadar abone olmayın.
7+ yıl elinizde tutacağınız bir fona €500.000 yatırmak ciddi due diligence gerektirir. Yine de çoğu yatırımcı zor sorular sormadan fon pazarlama materyallerine ve danışman önerilerine güveniyor.
Bu kontrol listesi sorulacak soruları—ve beklenen yanıtları—verir. İster kendiniz araştırın ister bir danışmanın önerilerini doğrulayın, kullanın.
Fon Temelleri (Soru 1-10)#
1. Fon CMVM'e kayıtlı mı?
cmvm.pt üzerinden doğrulayın. Fon resmi sicilde görünmelidir.
2. Fonun CMVM sınıflandırması nedir?
Nitelikli bir kategori olmalıdır (Girişim Sermayesi, Özel Sermaye veya uygun Yatırım Fonu).
3. Fon ne zaman kuruldu?
Yeni fonların daha az geçmişi vardır. En az 2-3 yıllık geçmişi olan fonları değerlendirin.
4. Fonun beyan edilen yatırım stratejisi nedir?
Net tanımlanmış olmalıdır. Belirsiz stratejiler kırmızı bayraktır.
5. Minimum yatırım nedir?
Altın Vize niteliği için tam €500.000 olmalıdır. Bazı fonların daha yüksek minimumu vardır.
6. Fon vadesi (süre) nedir?
Tipik: 7-10 yıl. Daha kısa vadeler vatandaşlık zaman çizelgesiyle uyuşmayabilir.
7. Fon yeni abonelik kabul ediyor mu?
Bazı fonlar yeni yatırımcılara kapanır. Derin araştırmadan önce müsaitliği doğrulayın.
8. Portekiz şirketlerine yüzde ne kadar yatırılıyor?
Altın Vize için nitelik kazanmak için en az %60 olmalıdır.
9. Fon Portekiz'de mi yerleşik?
Portekiz fonu olmalıdır. Portekiz'e yatırım yapan yabancı fonlar nitelikli değildir.
10. Fon yönetim şirketi (SGOIC) kim?
Yönetim şirketinin CMVM lisansını ve geçmişini doğrulayın.
Ücretler ve Maliyetler (Soru 11-20)#
11. Abonelik ücreti nedir?
Tipik: yatırım tutarının %1-3. Peşin ödenir.
12. Yıllık yönetim ücreti nedir?
Tipik: yıllık %1,5-3. Fon vadesi boyunca toplamı hesaplayın.
13. Performans ücreti var mı?
Yaygın: eşik oranının üzerindeki getirilerin %20'si. Hesaplamayı anlayın.
14. Performans ücretleri için eşik oranı nedir?
Performans ücretlerinin uygulandığı minimum getiri. Yaygın: %6-8.
15. Çıkış veya itfa ücreti var mı?
Bazı fonlar erken veya geç çıkış için ücret alır.
16. 7 yıl boyunca tahmini toplam ücretler nedir?
Temel senaryo getirilerini varsayarak tüm ücretleri hesaplayın. Fonlar arasında karşılaştırın.
17. Gizli ücret var mı (saklama, idari)?
Eksiksiz ücret çizelgesi isteyin. Tüm maliyet açıklanmalıdır.
18. Ücretler nasıl ödenir?
Fondan mı düşülür (NAV'ı etkiler) yoksa ayrı mı faturalanır?
19. Ücretler fon vadesi boyunca değişebilir mi?
Ücret değişikliği hükümleri için PPM'i inceleyin.
20. Ücretler benzer fonlarla nasıl karşılaştırılır?
Yüksek ücretler gerekçe gerektirir. Düşük ücretler kesinti yapıldığını gösterebilir.
Fon Yöneticisi Geçmişi (Soru 21-30)#
21. Yönetim şirketi ne kadar süredir faaliyette?
5+ yıllık geçmişi olan köklü yöneticileri tercih edin.
22. Yönetici başka hangi fonları yönetiyor?
Birden fazla başarılı fon yetenek göstergesidir.
23. Önceki fonların geçmişi nedir?
Pazarlama projeksiyonları değil, denetlenmiş performans verisi isteyin.
24. Yöneticinin düzenleyici sorunları oldu mu?
CMVM yaptırımlarını ve haberleri kontrol edin.
25. Ana yatırım profesyonelleri kimler?
Kararları kimin verdiğini bilin. Geçmişleri nedir?
26. Ana profesyoneller ayrılırsa ne olur?
Anahtar kişi riski var mı? Halefiyet planlaması?
27. Yöneticinin kendi sermayesinden ne kadar yatırılmış?
"Oyunda payı olmak" çıkarları hizalar.
28. Yöneticinin spesifik Altın Vize deneyimi nedir?
GV yatırımcılarıyla deneyim ihtiyaçlarınızı anladığını gösterir.
29. Mevcut yatırımcılarla konuşabilir misiniz?
Mevcut yatırımcılardan referanslar değerlidir.
30. Yönetici sorulara ne kadar duyarlı?
Yavaş veya kaçamak yanıtlar ileride zayıf iletişimi öngörür.
Yatırım Portföyü (Soru 31-40)#
31. Güncel portföy bileşimi nedir?
Mevcut fonlar için sadece strateji değil, gerçek pozisyonları inceleyin.
32. Portföy ne kadar çeşitlendirilmiş?
Az sayıda şirkette yoğunlaşma riski artırır.
33. Fon hangi sektörlere yatırım yapıyor?
Sektör yoğunlaşmasının risk toleransınızla uyumlu olup olmadığını anlayın.
34. Şirket başına tipik yatırım büyüklüğü nedir?
Çok büyük pozisyonlar yoğunlaşma riskine işaret eder.
35. Yatırımlar nasıl değerleniyor?
Değerleme metodolojisini anlayın. Bağımsız değerlemeler tercih edilir.
36. Değerlemeler ne sıklıkla güncelleniyor?
Üç ayda bir standarttır. Daha seyrek sorunları gizleyebilir.
37. Güncel NAV (Net Varlık Değeri) nedir?
Güncel NAV ve tarihsel eğilim isteyin.
38. Fon tahmini getirilerini karşıladı mı?
Pazarlama projeksiyonlarını gerçek performansla karşılaştırın.
39. Fonun likidite pozisyonu nedir?
Operasyonlar ve olası dağıtımlar için nakit rezervleri.
40. Şu an sıkıntıdaki yatırımlar var mı?
Doğrudan sorun. Yöneticiler sorunlu yatırımları açıklamalıdır.
Hangi fonun size uygun olduğundan emin değil misiniz?
Zaman çizelgenizi, risk toleransınızı ve vergi durumunuzu paylaşın — 2 dakikadan kısa sürede size uygun fonları eşleştirelim.
Çıkış ve İtfa (Soru 41-45)#
41. Planlanan çıkış stratejisi nedir?
Fon sermayeyi nasıl iade edecek? Portföy satışı? Halka arz? İkincil satışlar?
42. Beklenen çıkış zaman çizelgesi nedir?
Sermaye iadesini gerçekçi olarak ne zaman beklemelisiniz?
43. Gerekirse erken itfa edebilir misiniz?
Çoğu GV fonunda kilit var. Kısıtlamaları anlayın.
44. Fon feshinde ne olur?
Son dağıtımlar ve fon kapanışı süreci.
45. Fon beyan edilen vadesini aşarsa?
Uzatma hükümleri ve yatırımcı hakları.
Vergi ve Uyumluluk (Soru 46-50)#
46. Fon yıllık PFIC beyanları sağlıyor mu? (ABD yatırımcıları)
ABD vergi uyumu için zorunlu. Beyan yok = vergi kabusu.
47. Fonun UK Reporting Fund statüsü var mı? (BK yatırımcıları)
Getirilerin gelir mi sermaye kazancı oranında mı vergileneceğini etkiler.
48. Fon hangi vergi belgelerini sağlıyor?
Yıllık beyanlar, K-1 karşılıkları, vergi sertifikaları?
49. Yatırımcı vergi raporlamasını kim yapıyor?
Fon yöneticisi? Yönetici? Süreç nedir?
50. Fonun Altın Vize uygunluğu hiç sorgulandı mı?
Fon kaynaklı reddedilen Altın Vize başvuruları geçmişi var mı?
Important
Bu Kontrol Listesi Nasıl Kullanılır#
Kendi Araştıranlar İçin
- 50 sorunun tamamını içeren bir tablo oluşturun
- Temel kriterlerinize uyan 3-5 fonu araştırın
- Fon yöneticileri veya temsilcileriyle toplantı talep edin
- Her fonun yanıtlarını puanlayın (net/yeterli/endişe verici)
- Birden fazla "endişe verici" yanıtı olan fonları eleyin
- Kalan adaylarda derinlemesine inceleme yapın
Danışman Önerilerini Doğrulamak İçin
- Danışmanınızdan önerilen fonlar için bu soruları yanıtlamasını isteyin
- Mümkün olan yerlerde bağımsız doğrulayın (CMVM sicili, kamu verileri)
- Belirsiz her şeyde takip soruları sorun
- İddiaları destekleyen belgeler isteyin
- Danışman temel soruları yanıtlayamıyorsa öneriyi yeniden değerlendirin
Dikkat Edilecek Kırmızı Bayraklar
- Belge sağlamayı reddetme
- Belirsiz veya kaçamak yanıtlar
- Hızlı karar verme baskısı
- Risk tartışması olmadan alışılmadık yüksek tahmini getiriler
- Ücret yapılarını açıklayamama
- Mevcut yatırımcılardan referans olmaması
- Sınırlı geçmişi olan yönetici
Kontrol Listesini İndir#
Fonları araştırırken kullanabileceğiniz bir formatta bu kontrol listesini ister misiniz?
Ne Alacaksınız:
- 50 sorunun tamamını içeren PDF kontrol listesi
- Birden fazla fon için yanıtları kaydetme alanı
- Endişe verici yanıtlar için kırmızı bayrak göstergeleri
- Yan yana değerlendirme için karşılaştırma şablonu
Nasıl Kullanılır:
Fon yöneticisi görüşmelerinde yazdırın veya dijital kullanın. Araştırırken yanıtları doldurun. Fonları sistematik karşılaştırın.
Tip
Sıkça Sorulan Sorular
7+ yıl elinizde tutacağınız €500.000 yatırım için evet. Bir evi teftişsiz almazsınız—yarım milyon avroyu due diligence yapmadan yatırmayın.
Bu bir kırmızı bayraktır. Meşru fon yöneticileri yatırımcı due diligence'ını memnuniyetle karşılar. Soruları yanıtlamada isteksizlik gizlenecek bir şey olduğunu düşündürür.
Avukatlar hukuki sorularda yardımcı olabilir ama çoğu fon uzmanı değildir. Hangi soruların sorulacağını veya yanıtların nasıl değerlendirileceğini bilmeyebilirler. Bağımsız fon danışmanlığını düşünün.
3-5 fon üzerinde kapsamlı kendi kendine araştırma: 40-100 saat. Belge incelemesi, yönetici görüşmeleri ve referans kontrolleri dahil. Danışmanlık hizmetimiz bunu önemli ölçüde azaltır.
Due Diligence'de Yardıma mı İhtiyacınız Var?
40+ Saat Araştırmayı Atlayın
Bağımsız danışmanlığımız bu 50 soruyu 36 fon için sizin adınıza yanıtlıyor. Risk profiliniz ve vergi durumunuza göre kişiselleştirilmiş kısa listenizi alın.