Инвесторы ЕС: Налоговые последствия

Что такое CRS?

Единый стандарт отчётности (CRS) — это разработанный ОЭСР автоматический обмен информацией о финансовых счетах между налоговыми органами. Португалия участвует, как и все государства-члены ЕС.

Что сообщают португальские фонды:

Когда вы инвестируете в португальский фонд, администратор фонда сообщает португальским налоговым органам:

• Ваше имя, адрес и идентификационный налоговый номер (TIN)
• Остаток на счёте на конец года
• Общая сумма процентов, дивидендов и других доходов
• Валовая выручка от продаж или погашений

Обмен информацией:

Затем Португалия передаёт эту информацию налоговому органу вашей страны. Для инвесторов ЕС это означает:

• Ваш национальный налоговый орган знает о вашей португальской инвестиции
• Невозможно «спрятать» офшорные инвестиции (и не следует)
• Обеспечивает соответствие, но требует точной налоговой отчётности в вашей стране

Практические последствия:

1. Декларируйте инвестицию: Укажите португальский фонд в налоговой декларации вашей страны
2. Сопоставьте данные: Убедитесь, что суммы соответствуют отчётам CRS (расхождения вызывают проверки)
3. Заявите доступные льготы: Используйте налоговые соглашения для минимизации двойного налогообложения

Сроки отчётности CRS:

• Фонд сообщает португальскому налоговому органу: март следующего после отчётного года
• Португалия передаёт партнёрским юрисдикциям: до сентября следующего года
• Ваш национальный налоговый орган получает данные: 3-4 квартал следующего года

Налоговый режим португальских фондов Golden Visa зависит от вашей страны налогового резидентства:

Германия

• Распределения фондов: Облагаются как инвестиционный доход по единой ставке 25% (Abgeltungsteuer) + надбавка солидарности
• Прирост капитала при погашении: Та же единая ставка 25%
• Предварительное налогообложение (Vorabpauschale): Сложные правила для накопительных фондов
• Частичное освобождение: Фонды акций могут иметь право на 30% освобождение от прироста

Франция

• Распределения фондов: Облагаются по единой ставке 30% (PFU/Prélèvement Forfaitaire Unique) или по прогрессивной шкале по выбору
• Прирост капитала: Та же единая ставка 30% или прогрессивная + социальные взносы (17,2%)
• Льгота за длительное владение: Не применяется к фондам, не регулируемым ЕС
• Налог на богатство (IFI): Паи португальских фондов обычно не включаются (не недвижимость)

Нидерланды

• Налогообложение Box 3: Активы облагаются на основе условной доходности (1,898% от стоимости в 2024) по ставке 36%
• Нет налога на фактические распределения: Имеет значение только условная доходность
• Порог: Первые €57 000 (одинокий) или €114 000 (пара) освобождены
• Отчётность: Включите стоимость фонда в декларацию Box 3

Испания

• Распределения фондов: Облагаются как сберегательный доход (19-28% в зависимости от суммы)
• Прирост капитала: Те же ставки сберегательного дохода
• Form 720: Иностранные активы свыше €50 000 должны декларироваться (значительные штрафы за несоблюдение)
• Modelo D-6: Ежегодная декларация иностранных ценных бумаг

Италия

• Распределения фондов: Облагаются по единой ставке 26% (imposta sostitutiva)
• Прирост капитала: Та же ставка 26%
• Форма RW (Quadro RW): Обязательная ежегодная декларация иностранных активов
• IVAFE: Налог 2 промилле на иностранные финансовые активы

Бельгия

• Распределения фондов: Облагаются как мобильный доход по ставке 30%
• Прирост капитала: Обычно освобождён для индивидуальных инвесторов (если не спекулятивный)
• TOB (налог на транзакции): Может применяться при покупке/продаже
• Налог Кайман: Сложные правила для определённых структур фондов (маловероятно применение)

Примечание: Налоговые правила часто меняются. Проконсультируйтесь с налоговым консультантом в вашей стране о текущем режиме.

Когда вы платите налог на прирост капитала?

Для закрытых фондов Golden Visa (PE, VC, Гостиничный бизнес) вы обычно получаете инвестицию обратно при ликвидации фонда (7-10 лет). В этот момент:

1. Рассчитайте прибыль: Поступления от погашения минус первоначальные инвестиции
2. Определите налоговую юрисдикцию: Обычно ваша страна налогового резидентства на момент погашения
3. Примените соответствующую ставку: Ставки прироста капитала страны проживания
4. Заявите льготу по соглашению: Если применимо (обычно не нужно для ЕС-ЕС)

Роль Португалии:

Португалия обычно не облагает нерезидентов налогом на прибыль от португальских ценных бумаг (включая паи фондов). Директива ЕС о материнских и дочерних компаниях и директивы о процентах/роялти создают благоприятную среду.

Ключевое соображение: Если вы станете налоговым резидентом Португалии до выхода из фонда (например, переедете после получения гражданства), применяются португальские налоговые правила.

Пример сценария:

Немецкий инвестор вкладывает €500 000 в португальский гостиничный фонд в 2025. Фонд ликвидируется в 2032, возвращая €620 000.

• Прибыль: €120 000
• Немецкий налог (25% + солидарность): ~€33 000
• Чистый доход: €87 000 после налогов

Варианты налогового планирования:

1. Выберите время выхода: Некоторые страны имеют льготные ставки для долгосрочного владения
2. Учитывайте время переезда: Если планируете переехать в Португалию, статус NHR может предложить преимущества
3. Дарение или наследование: Некоторые юрисдикции имеют благоприятный режим для унаследованных активов
4. Пенсионная обёртка: В некоторых странах инвестирование через пенсионные инструменты даёт налоговые преимущества (проверьте пригодность фонда)

Что такое NHR?

Режим нехабитуального резидента (NHR) предлагал благоприятный налоговый режим новым налоговым резидентам Португалии. Хотя режим закрылся для новых заявителей в 2024 году (заменён более ограниченным стимулом), те, кто уже квалифицировался, продолжают пользоваться льготами.

Преимущества NHR (для существующих бенефициаров):

• Единая ставка 20% на определённый доход из португальских источников
• Потенциальное освобождение от дохода из иностранных источников (включая распределения фондов)
• Нет налога на богатство в Португалии
• Срок действия 10 лет

Ландшафт после NHR (с 2024):

Новый «Стимул для научных исследований и инноваций» заменяет NHR, но с более узкой приемлемостью:

• Фокус на НИОКР, преподавании и квалифицированных специалистах
• Единая ставка 20% на соответствующий трудовой доход
• Более ограничительный, чем оригинальный NHR

Последствия для держателей Golden Visa:

Если вы рассматриваете возможный переезд в Португалию:

1. Текущие держатели NHR: Продолжают пользоваться льготами в течение 10-летнего периода
2. Новые переселенцы: Применяются стандартные португальские ставки (прогрессивные до 48%)
3. Время выхода из фонда: Подумайте, выходить ли из фонда до или после становления налоговым резидентом PT

Налоговое резидентство Португалии:

Вы становитесь налоговым резидентом Португалии, если:

• Проводите 183+ дней в Португалии в календарном году, ИЛИ
• Поддерживаете постоянное место жительства в Португалии (даже с меньшим количеством дней)

Предупреждение: Налоговое резидентство Португалии означает, что Португалия облагает ваш мировой доход. Тщательно планируйте время переезда относительно распределений и выходов из фондов.

Риск:

Без надлежащего планирования один и тот же доход может облагаться налогом как в Португалии, так и в вашей стране. Налоговые соглашения и директивы ЕС минимизируют этот риск.

Как избегается двойное налогообложение:

1. Налоговые соглашения: Португалия имеет соглашения со всеми государствами-членами ЕС
2. Директивы ЕС: Директивы о материнских/дочерних компаниях, процентах и роялти
3. Налоговые зачёты: Страна проживания зачитывает любой уплаченный португальский налог
4. Метод освобождения: Некоторые соглашения освобождают определённый доход от налога страны проживания

Типичный сценарий для инвесторов ЕС:

• Португалия: Не облагает нерезидентов налогом на прибыль фондов (освобождение от прироста капитала для нерезидентов)
• Страна проживания: Облагает прибыль по внутренним ставкам
• Результат: Один уровень налогообложения (нет двойного налога)

Когда Португалия может облагать:

Португалия может облагать, если:

• Вы станете налоговым резидентом Португалии
• Фонд распределяет доход, облагаемый у источника (редко для фондов Golden Visa)
• Вы держите инвестицию через постоянное представительство в Португалии

Документация:

Храните записи о:

• Дате и сумме инвестиции
• Всех выписках и распределениях фонда
• Суммах погашения
• Налоговых декларациях, поданных в вашей стране
• Любом налоге, уплаченном в Португалии (для заявлений на зачёт)

Перед инвестированием:

• Подтвердите вашу страну налогового резидентства
• Поймите правила налогообложения фондов в вашей стране
• Проверьте требования к декларированию иностранных активов (испанская Form 720, итальянская RW и т.д.)
• Рассмотрите консультацию с трансграничным налоговым консультантом
• Поймите последствия CRS

В период инвестирования:

• Указывайте португальский фонд в ежегодной налоговой декларации
• Декларируйте любые полученные распределения
• Заполняйте декларации иностранных активов (если требуется)
• Храните все выписки и документы фонда
• Следите за изменениями налоговых правил в вашей стране

При выходе из фонда (погашение/ликвидация):

• Рассчитайте прирост капитала (поступления минус инвестиция)
• Укажите прибыль в налоговой декларации страны проживания
• Примените правильную ставку (проверьте льготы за долгосрочное владение)
• Храните документацию 7+ лет
• Учитывайте время, если планируется переезд

При переезде в Португалию:

• Определите дату начала португальского налогового резидентства
• Проверьте соответствие NHR (если применимо)
• Спланируйте время выхода из фонда относительно переезда
• Зарегистрируйтесь в португальских налоговых органах
• Рассмотрите привлечение португальского налогового консультанта