Стоит ли Золотая виза Португалии того?

Давайте точно определим, что предоставляет Золотая виза:

Вы ПОЛУЧАЕТЕ:

• Легальное резидентство в Португалии (и права на путешествия по ЕС)
• Путь к постоянному резидентству через 5 лет
• Путь к гражданству ЕС через 5 лет
• Включение семьи (супруг/супруга, дети, родители-иждивенцы)
• Минимальные требования к физическому присутствию (7 дней/год)
• Доступ к одному из самых сильных паспортов мира (в конечном итоге)

Вы НЕ ПОЛУЧАЕТЕ:

• Гарантированную инвестиционную доходность
• Немедленное гражданство
• Право работать в других странах ЕС (до получения гражданства)
• Португальское здравоохранение (если вы не оплатите страховку)
• Налоговые преимущества резидентства (если вы фактически не переедете)

Основное ценностное предложение:
Вы платите за опциональность — возможность жить в ЕС, возможность стать гражданином ЕС, возможность иметь «План Б» для своей семьи. Стоит ли эта опциональность €500 000+, зависит от вашей конкретной ситуации.

Большинство консультантов указывают минимальную инвестицию €500 000. Вот полная картина:

Инвестиция

• Инвестиция в фонд: €500 000
• Комиссия за подписку на фонд: €5 000-15 000 (1-3%)
• Ежегодные комиссии за управление: €10 000-15 000/год (2-3%)
• За 7 лет: €70 000-105 000 комиссий фонда

Государственные пошлины

• Первоначальная заявка: ~€5 500 на взрослого
• Карта резидента: ~€5 500 на взрослого
• Пошлины за продление: ~€3 000 за продление на взрослого
• Для семьи из 4 человек за 5 лет: ~€50 000-70 000

Профессиональные услуги

• Португальский юрист: €5 000-15 000
• Налоговый консультант (по национальности): €2 000-5 000
• Переводы и апостили: €1 000-2 000

Текущие расходы

• Ежегодные визиты в Португалию (перелёты, проживание): €2 000-5 000/год
• Медицинская страховка: €1 000-3 000/год
• Соблюдение португальского налогового законодательства (если применимо): €1 000-2 000/год

Реалистичный общий бюджет (индивидуально):

• Инвестиция: €500 000
• Все расходы за 5-7 лет: €100 000-150 000
• Итого: €600 000-650 000

Для семьи из 4 человек:

• Итого: €650 000-750 000

Золотая виза имеет смысл для инвесторов, которые:

Ценят географическую диверсификацию

• Хотят запасной вариант резидентства вне родной страны
• Обеспокоены политической или экономической нестабильностью дома
• Ценят наличие опций для будущего своей семьи

Имеют долгосрочный интерес к ЕС

• Планируют выйти на пенсию в Европе (в конечном итоге)
• Хотят, чтобы дети имели возможность образования в ЕС
• Ценят гражданство ЕС по деловым или жизненным причинам

Могут позволить себе альтернативные издержки

• Имеют значительные ликвидные активы помимо €500 000
• Не будут скучать по доходности, которую могли бы заработать в другом месте
• Рассматривают это как страховку/опциональность, а не инвестицию

Хотят минимальных требований к присутствию

• Нуждаются в гибкости для сохранения основного места жительства в другом месте
• Не могут обязаться жить в Португалии постоянно
• Хотят доступ в ЕС без переезда в ЕС

Имеют реалистичные ожидания

• Понимают 5-7 летнюю хронологию
• Принимают, что доходность фонда может быть скромной или отрицательной
• Ценят путь к гражданству выше инвестиционной доходности

Золотая виза не подходит, если вы:

Ожидаете высокую инвестиционную доходность
Фонды для Золотой визы не оптимизированы для доходности — они оптимизированы для соответствия регуляторным требованиям. Если вас в первую очередь интересует инвестиционная эффективность, у вас есть лучшие варианты.

Нуждаетесь в деньгах в течение 7 лет
Ваша инвестиция заблокирована. Сроки фонда плюс хронология гражданства означают минимум 6-7 лет. Если вам может понадобиться капитал, это не для вас.

Хотите только налоговые преимущества
Золотая виза автоматически не предоставляет налоговых преимуществ. Вам нужно стать налоговым резидентом Португалии (проводить 183+ дней/год), чтобы получить доступ к режимам вроде NHR. Если налоговая оптимизация — ваша главная цель, сначала проконсультируйтесь с налоговым консультантом.

Хотите немедленное гражданство
5 лет — это минимум. С учётом сроков обработки ожидайте 6-7 лет. Если вам срочно нужно гражданство, программы вроде Мальты (хотя и более дорогие) предлагают более быстрые сроки.

Не уверены в своих целях
Если вы не уверены, зачем вам резидентство ЕС, €500 000 — это дорогой эксперимент. Определите свои цели перед принятием обязательств.

Имеете проблемы с денежным потоком
Инвестиция — это только начало. Комиссии, продления и текущие расходы требуют устойчивой финансовой способности на протяжении многих лет.

Финансовая рентабельность: вероятно отрицательная или безубыточная

Если измерять исключительно финансовую доходность:

• Доходность фонда: 0-6% годовых (консервативные фонды) до 8-15% (агрессивные, с большим риском)
• Минус комиссии: 2-3% годовых в расходах фонда
• Минус государственные пошлины: €50 000-100 000 за период
• Чистый финансовый результат: часто ниже, чем вы заработали бы в диверсифицированном портфеле

Но финансовая рентабельность упускает суть

Ценность Золотой визы в нематериальных выгодах:

• Страховая ценность: Сколько стоит иметь стратегию выхода?
• Ценность опциональности: Сколько стоит доступ к 27 странам ЕС?
• Ценность гражданства: Сколько стоит португальский паспорт на протяжении вашей жизни?
• Ценность для семьи: Сколько стоит то, чтобы ваши дети имели опции в ЕС?

Как об этом думать

Рассматривайте Золотую визу как покупку дорогой страховки:

• Вы надеетесь, что она вам никогда не понадобится
• Вы не можете легко рассчитать «доходность»
• Ценность в наличии опции, а не в её использовании

Если вы готовы заплатить €100 000-150 000 (комиссионная часть) за эту страховку с €500 000 капитала, заблокированного на 7 лет, математика сходится. Если это кажется чрезмерным для вашей ситуации, вероятно, так и есть.

Прежде чем принять решение в пользу Португалии, оцените альтернативы:

Другие программы Золотой визы

• Греция: недвижимость от €250 000 (всё ещё доступно), но требует фактического проживания для гражданства
• Испания: недвижимость €500 000, нет пути к гражданству через инвестиции
• Мальта: €600 000+ для более быстрого гражданства (1-4 года), но дороже

Неинвестиционная иммиграция

• Виза D7 (Португалия): виза для пассивного дохода, инвестиции не требуются, но требуется фактическое проживание
• Визы цифровых кочевников: различные страны ЕС, обычно требуется удалённый доход
• Визы квалифицированных работников: если вы соответствуете требованиям через трудоустройство

Чисто инвестиционные альтернативы

Если вас в первую очередь интересует доходность:

• Диверсифицированные глобальные акции
• Недвижимость на других рынках
• Частные инвестиции без обязательств по резидентству

Ключевой вопрос: Вы покупаете резидентство/гражданство или делаете инвестицию? Золотая виза оптимизирована для первого, а не для второго.

Мы помогаем инвесторам выбирать фонды, но не каждому инвестору следует подавать на Золотую визу.

Подавайте на Золотую визу, если:

• Вы искренне цените опциональность резидентства/гражданства ЕС
• Вы можете позволить себе заблокировать €500 000+ на 7 лет
• У вас реалистичные ожидания по доходности
• Вы оценили альтернативы, и Португалия соответствует вашим целям
• Вы понимаете текущие расходы и временные обязательства

Не подавайте, если:

• Вас в первую очередь интересует инвестиционная доходность
• Вы не уверены в своих целях
• Вы будете финансово напряжены этим обязательством
• Вам нужна гибкость с вашим капиталом
• Вас привлекают главным образом маркетинговые обещания

Тест

Спросите себя: «Если фонд вернёт ровно €0 и я просто верну свой капитал через 7 лет, буду ли я всё равно считать это стоящим ради резидентства и пути к гражданству?»

Если да, продолжайте. Если нет, пересмотрите решение.