Golden Visa para Investidores do Reino Unido: Guia de Conformidade Fiscal

O que é um Fundo Offshore?
Para fins da HMRC, um fundo offshore é qualquer esquema de investimento coletivo estabelecido fora do Reino Unido que não é residente no Reino Unido para fins fiscais. A maioria dos fundos Golden Visa portugueses qualifica-se como fundos offshore sob esta definição.

As Duas Categorias:
A HMRC divide os fundos offshore em duas categorias distintas com tratamentos fiscais muito diferentes:

1. Reporting Funds: Candidataram-se e receberam o estatuto de Reporting Fund da HMRC
2. Non-Reporting Funds: Todo o resto — a categoria padrão

Porque é que Isto Importa:
A categoria determina se os seus ganhos são tributados como ganhos de capital (potencialmente 24% para contribuintes de taxa mais elevada) ou como rendimento (até 45%). Para um investimento de €500.000 com crescimento substancial, esta diferença pode ser de dezenas de milhares de libras.

O Registo de Reporting Funds:
A HMRC mantém um registo público de fundos com estatuto de Reporting Fund. Pode pesquisar este registo para verificar se um fundo específico se qualifica.

Reporting Funds:

• Ganhos na alienação tributados como ganhos de capital
• Taxas de CGT 2024/25: 18% (taxa básica) ou 24% (taxa mais elevada) para a maioria dos ativos
• Montante isento anual de CGT disponível (£3.000 para 2024/25)
• Rendimento reportável tributado como rendimento anualmente (distribuído ou não)
• Perdas podem ser compensadas contra outros ganhos de capital

Non-Reporting Funds:

• TODOS os ganhos tributados como rendimento (não ganhos de capital)
• Taxas de imposto sobre rendimento: 20%, 40% ou 45% dependendo do seu escalão
• Nenhum montante isento anual de CGT se aplica
• Perdas NÃO dedutíveis contra outros ganhos ou rendimento
• Este tratamento aplica-se independentemente de há quanto tempo deteve o investimento

Exemplo de Impacto:
Ganho de £100.000 num investimento em fundo Golden Visa:

• Reporting Fund: £24.000 CGT (a 24% taxa mais elevada)
• Non-Reporting Fund: £45.000 imposto sobre rendimento (a 45% taxa adicional)

O Ponto Crítico:
Verificar o estatuto de Reporting Fund antes de investir não é opcional — é essencial para investimento fiscalmente eficiente.

Requisitos do Fundo:
Para obter o estatuto de Reporting Fund, o gestor do fundo deve:

1. Candidatar-se à HMRC para o estatuto de Reporting Fund
2. Reportar informação de rendimento aos investidores anualmente dentro de 6 meses após o fim do período
3. Calcular o rendimento reportável por ação
4. Manter registos que suportem os cálculos
5. Cumprir requisitos de reporte contínuo

O que os Investidores Recebem:
De um Reporting Fund, deve receber:

• Declaração anual de rendimento reportável por ação
• Informação necessária para a sua declaração fiscal do Reino Unido
• Notificação se o estatuto mudar ou for revogado

Perguntas a Fazer aos Gestores de Fundos:

• "Este fundo tem estatuto de Reporting Fund da HMRC?"
• "Pode fornecer o número de referência de Reporting Fund da HMRC?"
• "Como reportam o rendimento dos investidores anualmente?"
• "Mantiveram estatuto de Reporting Fund contínuo?"

Verificar o Registo:
Pesquise o registo de Reporting Funds da HMRC em gov.uk. Pesquise por nome do fundo ou empresa de gestão. Se não estiver listado, assuma que é non-reporting.

Self Assessment Anual:
Como investidor do Reino Unido em fundos portugueses, deve reportar na sua declaração de Self Assessment:

1. Rendimento Reportável (Reporting Funds)

   • Inclua na sua declaração mesmo se não distribuído
   • Reporte no ano fiscal a que o período de reporte do fundo se refere
   • Use o valor fornecido pelo gestor do fundo

2. Alienações e Ganhos

   • Reporte qualquer alienação de unidades do fundo
   • Calcule o ganho usando custo de aquisição mais rendimento reportado menos distribuições
   • Use o tratamento apropriado de CGT (Reporting) ou rendimento (Non-Reporting)

3. Crédito de Imposto Estrangeiro

   • Se forem retidos impostos portugueses, pode reclamar alívio
   • Sujeito ao Acordo de Dupla Tributação Reino Unido-Portugal

Outros Requisitos de Reporte:

• AEOI (Troca Automática de Informação): O seu banco/fundo português reportará às autoridades portuguesas, que partilham com a HMRC
• Worldwide Disclosure Facility: Se tem rendimento offshore não declarado, use o WDF proativamente
• Sem penalidades por erros honestos se fizer tentativas razoáveis de conformidade

Manter Registos:
Mantenha registos durante pelo menos 5 anos após o ano fiscal a que se referem:

• Documentos de subscrição/aquisição
• Declarações anuais de Reporting Fund
• Confirmações de alienação
• Certificados de impostos estrangeiros

Prioridade na Seleção de Fundos:
Para investidores do Reino Unido, o estatuto de Reporting Fund deve ser um critério de seleção primário — potencialmente mais importante que projeções de retorno, dado o impacto fiscal.

O Desafio do Reporting Fund:
Muitos fundos Golden Visa portugueses não têm estatuto de Reporting Fund do Reino Unido porque:

• O mercado do Reino Unido não é grande o suficiente para justificar o encargo de conformidade
• O fundo pode estar orientado para outros mercados
• A candidatura e manutenção requerem esforço contínuo

O que Isto Significa:
Pode ter uma seleção menor de fundos para escolher se exigir estatuto de Reporting Fund. Esta é uma restrição a aceitar, não uma razão para investir em fundos non-reporting.

Considerações Cambiais:

• O seu investimento é em Euros; os ganhos são calculados em Libras Esterlinas
• Movimentos cambiais afetam o seu ganho/perda em Sterling
• Uma depreciação da Libra face ao Euro aumenta o seu ganho tributável em termos de GBP

Wrappers ISA/SIPP:
Os investimentos Golden Visa geralmente não podem ser detidos em ISAs ou SIPPs devido a:

• Regras de ISA que requerem investimentos através de plataformas reguladas no Reino Unido
• Regras de SIPP sobre investimentos qualificados
• A natureza das subscrições de fundos privados

Apoio Profissional:
Consultores fiscais do Reino Unido familiarizados com regras de fundos offshore são essenciais. Contabilistas padrão frequentemente não têm esta experiência.

O que Mudou:
O Brexit não alterou fundamentalmente o regime de tributação de fundos offshore — foi sempre concebido para fundos não do Reino Unido. No entanto:

Fricção Reduzida com a UE:
Os investidores do Reino Unido enfrentam ligeiramente mais fricção administrativa ao investir em fundos da UE:

• Alguns fundos da UE não aceitam investidores do Reino Unido pós-Brexit
• Requisitos de KYC/AML podem diferir
• As regras de comercialização de fundos da UE mudaram

Acordo de Dupla Tributação:
O ADT Reino Unido-Portugal permanece em vigor. Disposições principais:

• Retenção na fonte sobre dividendos: Geralmente reduzida ou eliminada
• Ganhos de capital: Geralmente tributáveis apenas no país de residência (Reino Unido)
• Alívio para quaisquer impostos portugueses pagos

Planeamento de Residência:
Alguns investidores do Reino Unido consideram:

• Tornar-se residente fiscal português (o estatuto NHR terminou para novos candidatos em outubro de 2024, mas existem outros regimes)
• Timing de mudanças de residência em torno de alienações
• Impacto no estatuto fiscal do Reino Unido durante a transição

Incerteza Futura:
As regras fiscais podem mudar. A relação Reino Unido-Portugal é estável, mas o planeamento deve considerar:

• Potenciais futuras mudanças fiscais no Reino Unido
• Mudanças no regime fiscal português
• Impacto de mudanças de residência de qualquer lado